36: Czy LFP to jedyna opcja?

Chińscy producenci przechodzą właśnie z prekursorów biomasowych, czyli łupin kokosowych o ograniczonej i niepewnej podaży na węgiel kamienny jako tańsze skalowalne źródło, co już sprowadziło cenę poniżej około 400 dolarów za tonę, a celem ma być zejście poniżej 2900 dolarów. To realny postęp, ale pokazuje też, że koszt ogniwa sodowego zależy dziś od dojrzałości zupełnie innego łańcucha dostaw niż ten, który kojarzy się z tanią solą kuchenną z marketingowych slajdów. To tak a propos zielonej produkcji. Jeśli ktoś nie wychwycił tego zielonego haczyka, to poproszę sobie cofnąć te parę sekund i odsłuchać jeszcze raz. No i teraz rzecz, o której też warto pamiętać, bo łatwo ją przeoczyć. Patrząc wyłącznie na cenę litu, LFP nie stoi w miejscu czekając aż SUD go dogoni.

Według Bloomberga ceny pakietów litowo-jonowych dla magazynów stacjonarnych spadły w 2025 roku o 45% rok do roku. Do około 70 dolarów za kWh, czyli najszybszy spadek spośród wszystkich segmentów rynku baterii. I to głównie za sprawą właśnie LFP. Zatem SUD goni więc dziś cel, który w momencie jego osiągnięcia wcale nie będzie celem, a ceny samych BESSów, które mają rosnąć niemiłosiernie, no nie do końca urosną w związku z samymi cenami surowców. No ale oczywiście jest jeszcze coś takiego jak polityka, no ale to nie ten program. Skoro już jesteśmy przy różnicach, przejdźmy przez trzy rzeczy, które faktycznie mają znaczenie dla inwestora, a nie tylko dla marketingu. Pierwsza to gęstość energii.

Wniosek z tej części jest prosty. Gdy ktoś pokazuje Wam kolejny chiński rekord albo listę firm sodowo-jonowych podbijających świat, warto zapytać nie tylko ile z nich faktycznie wysyła dziś towar do klienta, Ale też czy stoi za tym realny, policzalny popyt, czy raczej moc produkcyjna, która po prostu musi gdzieś trafić, no bo ktoś już za nią zapłacił. No i to prowadzi nas do ostatniej części tego odcinka. Jak realnie może wyglądać kolejnych 5 lat? I zamiast rysować Wam kolejne wykresy, chcę to rozbić na konkretne warunki, które muszą się spełnić, żeby SUD faktycznie zaczął konkurować z LFP w naszych projektach, a nie tylko na targach w Monachium. Warunek pierwszy. Koszt anody, o którym już mówiliśmy przy okazji cen ogniwa. Przypomnę tylko jedną rzecz, bo to najważniejsza liczba w całym tym równaniu.

LFP też się nie zatrzymuje i też nie czeka, aż ten sud go dogoni. Według Bloomberga ceny pakietów litowo-jonowych dla magazynów spadły o te 45%. No to jest ogromny spadek, więc nawet jeśli SUD dogoni dzisiejszy LFP dokładnie w terminie, no to za dwa lata tak naprawdę ten cel będzie zupełnie gdzie indziej, on już zdąży odjechać. To jeden z powodów, dla których do prognoz parytetu kosztowego warto podchodzić z delikatną rezerwą, niezależnie od tego, jak spójnie brzmią w różnych źródłach. Warunek czwarty, najbardziej przyziemny, ale w naszej pracy najważniejszy, czyli akceptacja ubezpieczycieli i banków, no i operatorów oczywiście. Możecie mieć najlepsze parametry techniczne na świecie, ale jeśli bank finansujący projekt nie ma jeszcze modelu ryzyka dla tej konkretnej chemii, a ubezpieczyciel nie ma tabeli składek opartej na realnej historii szkodowości, to formalna dojrzałość technologiczna nie przekłada się na bankowalność projektu.

A nie na rachunku producenta, który znajdzie sposób, żeby się do nich dopasować jednym albo drugim sposobem. No i każdy z tych głosów ma swój interes. Każdy pcha w swoją stronę i żaden z nich nie kłamie wprost. Po prostu każdy pokazuje tę część obrazu, która akurat jemu pasuje. Dokładnie to widzieliście dzisiaj na własne oczy na przykładzie jednego niepozornego zdania o rekordowym magazynie energii, które w zależności od źródła może oznaczać zupełnie coś innego. No i to jest sedno problemu, z którym dzisiaj mierzy się każdy, kto planuje projekt magazynowania energii. To nie jest rynek, na którym istnieje jedno rozwiązanie pasujące do wszystkich. LFP dla jednego projektu, SUD dla innego, a czasem jedno i drugie w tym samym systemie w zależności od klimatu, profilu pracy, dostępnej powierzchni, horyzontu finansowania i tego, kto ostatecznie będzie ubezpieczał i finansował całość.