Echa Rynku #285: Portfel SII w 2022 roku na plusie

Odsyłam do live'a z Pawłem Szczepanikiem w poniedziałek, który mówi, że ma światełko ostrzegawcze, mu się zapala zawsze, wtedy jak jakaś spółka Robi ekstra emisję akcji, bo coś. To mówi, że wypada spółka. Paweł mówi, że to w ogóle wypada spółka z jego kręgu zainteresowań. I mówi, że historycznie to tak właśnie działa. Jak spółka coś tam robi, robi, robi, pstryk, emisja akcji. Robi, robi, robi, pstryk, emisja akcji. Czyli nie zarabia tyle, co chce. Nie ma wśród kapitałów własnych tyle, co by chciała na te ekstra inwestycje. A co? To jeszcze palicha, jak to jest jakaś emisja akcji. No taka, że nie wiem, wybudujemy fabrykę, coś zainwestujemy, no patrz CCC, gdzie te jakieś emisje akcji, te ostatnia coś tam, to już trzeba wprost nazwać ratunkowymi emisjami akcji, prawda?

Chociaż to akurat i tak jest ciekawą spółką, bo już niektóre leki komercjalizuje i sprzedaje, co też nie jest tak, że ma przychody dajmy na to zero. Natomiast z tymi emisjami na pewno bardzo dobry przykład CCC jako tutaj z jednej strony negatywnej emisji, z drugiej strony dającej dość fajne zakodowiczenie na kursie akcji, że jednak poniżej emisji to może już nie spadnie, poniżej ceny emisyjnej. Tym bardziej, że pół miliarda chyba pomoże CCC. No ale to może nie wchodźmy znowu na CCC. Tak, to jest nasz ulubiony antyprzykład oczywiście. Spróbujmy też dzisiaj wyjątkowo o CD Projekcie nie rozmawiać, bo też lubimy. Dokładnie. I weźmy jeszcze jedną spółkę, którą też jakby przyznaliśmy się do porażki, czyli Answer.

Marketplace też z własną marką Answear Lab, natomiast ta marka własna jest raczej taka Nisko budżetowa, czy no co najwyżej średnia półka. Więc bardzo Answear w tych ostatnich latach czy kwartałach rozwała się na odzieży premium. No i tu wydawało mi się, że akurat w tym otoczeniu, w które wchodzimy, no to akurat sprzedaż odzieży premium może jeszcze bardziej być pod presją, a z kolei raczej marki dyskontowe mogą sobie lepiej radzić, czyli właśnie z tanią odzieżą, chociażby Pepco. 3. Wspomniane CCC. Też taką tezę stawiałem. Cena czyni cuda. Więc Answear bardzo mocno się obawiałem jak przez tą Ukrainę między innymi będzie sobie radził.