Echa Rynku #285: Portfel SII w 2022 roku na plusie

Chociaż to akurat i tak jest ciekawą spółką, bo już niektóre leki komercjalizuje i sprzedaje, co też nie jest tak, że ma przychody dajmy na to zero. Natomiast z tymi emisjami na pewno bardzo dobry przykład CCC jako tutaj z jednej strony negatywnej emisji, z drugiej strony dającej dość fajne zakodowiczenie na kursie akcji, że jednak poniżej emisji to może już nie spadnie, poniżej ceny emisyjnej. Tym bardziej, że pół miliarda chyba pomoże CCC. No ale to może nie wchodźmy znowu na CCC. Tak, to jest nasz ulubiony antyprzykład oczywiście. Spróbujmy też dzisiaj wyjątkowo o CD Projekcie nie rozmawiać, bo też lubimy. Dokładnie. I weźmy jeszcze jedną spółkę, którą też jakby przyznaliśmy się do porażki, czyli Answer.

No to jakbyś wiedział, co się stanie, to byś się przyznawał do porażki? Tak, tak, bo to już rozmawialiśmy na jednym z podcaście, że to jest spore zaskoczenie, jak dobrze idzie sprzedaż na Ukrainie. I nawet podawaliśmy na tym podcaście przykład Unsweara, no bo oczywiście Unswear miał 15% sprzedaży na Ukrainę. Była to spółka, trzyma się cały czas, jest spółką wzrostową z e-commerce'u, buduje Buduję bazę przychodową. Wręcz bym powiedział, Anspar cały czas jest na etapie, gdzie o wiele ważniejsze są przychody niż zyski. No i jak nagle odpada rynek ukraiński, który generuje 15% przychodów, mamy wojnę, mamy obawy o wiele rzeczy, tak?

Jak się zachowają konsumenci. Odpada jeden rynek. Dodatkowo to jest kryzys na Nazwę to w cudzysłowie kryzys kosztowy. Oczywiście dolarz się umacnia, co dla spółek odzieżowych nie jest pozytywne. Jakby wszystkie znowu koszty frachtu i tak dalej, wszystkiego rodzaju koszty rosną. Zakładając, że... Sprowadzają z Chin produkcję. No skądś na pewno sprowadzają i Chiny na pewno są jakimś tam istotniejszym też kierunkiem. No i tak naprawdę Answear, to co mi się nie podobało w Answearze, tak już patrząc specyficznie na spółkę, no to ona bardzo dużo rosła markami premium. No bo Answear, platforma e-commerce, sprzedaży odzieży.

Marketplace też z własną marką Answear Lab, natomiast ta marka własna jest raczej taka Nisko budżetowa, czy no co najwyżej średnia półka. Więc bardzo Answear w tych ostatnich latach czy kwartałach rozwała się na odzieży premium. No i tu wydawało mi się, że akurat w tym otoczeniu, w które wchodzimy, no to akurat sprzedaż odzieży premium może jeszcze bardziej być pod presją, a z kolei raczej marki dyskontowe mogą sobie lepiej radzić, czyli właśnie z tanią odzieżą, chociażby Pepco. 3. Wspomniane CCC. Też taką tezę stawiałem. Cena czyni cuda. Więc Answear bardzo mocno się obawiałem jak przez tą Ukrainę między innymi będzie sobie radził.

Trochę może jest, ale wiesz, nie można dopuszczać do strat typu 50-60%. Nie powinno się w każdym razie. A tak jeszcze podsumowując, najgorsze inwestycje de facto, najgorsze inwestycje to są te, których nie podjąłem w ubiegłym roku. I na przykład można by tu podać chociażby ten answear. W answeara za bardzo nie uwierzyłem. I też jakby trochę brakowało mi wiary, że kurs akcji będzie się zachowywał tak mocno z tą końcówką roku, chociaż no to też nie widziałem, jakby śledziłem jeszcze te dane, trochę byłem zaskoczony jak dobrze dzieje ta sprzedaż na Ukrainie. Rozumiem, że nie chciałeś wchodzić drugi raz do tej samej rzeki. Poniekąd tak. Wchodzeniem tej samej rzeki to akurat też o CI Gamesie nie wspomniałem, że tam w CI Gamesie kupowaliśmy już CI Games po 1,40 zł i uciekaliśmy po 1,10 zł, więc duża strata.