Niespokojnie na technologii

Już wiemy, że SpaceX jest wyceniony godnie, prawie 1,8 biliona dolarów. Pytanie co dalej? Też dwa słowa na temat perspektyw tego, jakie może być też rozczarowanie inwestorów, bo zazwyczaj tak wycenione spółki nie dają zarobić. Na Bliskim Wschodzie dzieje się cały czas to, co się dzieje, to znaczy Donald Trump mówi, że za chwilę będzie porozumienie, on jest gotowy do porozumienia, może nawet do Iranu się wybrać, żeby porozmawiać z przedstawicielami tamtejszej władzy, natomiast generalnie niewiele się dzieje poza tym, że Amerykanie z Irańczykami ostrzeliwują się cały czas, więc nerwowo. Plus jeszcze oczywiście Izrael i Liban i Hezbollah. Na razie nie ma przesilenia, jeżeli chodzi o informacje. Jest też Beżowa Księga Fedu, czyli na co patrzy w tej chwili Fed i zaraz powiem też dlaczego uważam, że Fed nie będzie w stanie w najbliższym czasie obniżać stóp procentowych.

Nie sądzę, żeby ta korekta była, jeżeli się rozwinie, bo ja nadal mam wątpliwości, czy nie będzie tak, że mamy jedną, dwie sesje. Biorę poprawkę na to, że będzie trochę kapitału właśnie płynęło na SpaceXa i to jest jakiś dodatkowy argument za tym, że korekta może być bardziej rozbudowana. Natomiast ja nie sądzę, żeby na SP500 to było więcej niż 5%. Raczej myślę, że 3-4% to jest taka korekta, która może się pojawić, ale to jest takie założenie, że nie wydarzy się nic zaskakującego, bo jeżeli w weekend by się okazało, że Amerykanie uderzają na Iran siłami lądowymi, to jest mało prawdopodobne, ale jak coś takiego by się wydarzyło, to mamy pewnie te 5-7% na SP500. Jestem bardzo ciekaw przyszłego tygodnia, bo w tym tygodniu wydaje mi się, że tutaj nie będzie jakiejś wielkiej wyprzedaży, natomiast przyszły tydzień powinien rozstrzygnąć jak rynki się przygotowują do IPO SpaceXa i czy faktycznie nie będzie tak, że ten pretekst do korekcji zostanie wykorzystany.

Kolejny temat. Jeżeli popatrzymy na to, co się dzieje na Bliskim Wschodzie, ja przyznam szczerze, że mówię o tym, bo to po prostu przesuwa rynki. Tutaj cały czas pojawiają się komentarze, czy Hezbollah jest skłonny podpisać porozumienie, czy nie jest skłonny. Czy Trump powie, że jest skłonny negocjować, czy inaczej podpisać porozumienie? Czy Iran powie, że nie jest skłonny negocjować? To wszystko się dzieje w sferze medialnej, to znaczy Iran cały czas mówi, że nie ma postępu, jeżeli chodzi o rozmowy ze Stanami Zjednoczonymi. Trump mówi, że on co prawda nie potrzebuje tego porozumienia, ale jakby coś, to on może tam nawet pojechać, spotkać się właśnie z przedstawicielami Iranu i podpisać to porozumienie pokojowe.

A efekt jest taki, że ropa naftowa idzie trochę w górę, trochę w dół. Jak weźmiemy sobie tutaj ropę naftową, Tym razem Brand. Tutaj trochę nam porosło, bo było niespokojnie związane z tym, że jednak nie będzie porozumienia. Tutaj Trump powiedział, że może jednak będzie. Rynek ignoruje to, że Iran mówi, że tego porozumienia raczej nie ma i nie będzie. Europa Brand jest w okolicach 95 dolarów, poniżej 100 dolarów, powyżej 85 dolarów czy 90 dolarów. I czekamy na to co będzie dalej. Jeżeli okazałoby się, że jest atak Stanów Zjednoczonych na Iran, jakiś potężniejszy, bo Iran cały czas atakuje sąsiednie kraje rakietami, dronami i to też warto pamiętać, że tam nie jest spokojnie.

Ale jakby Amerykanie denerwowali się, uderzyli winem, to ropa naftowa jest ponownie powyżej 100 dolarów i pewnie mamy problem, bo jest jakaś wyprzedaż też na rynku akcyjnym, zwłaszcza, że technologia amerykańska tak trochę ostatnio cierpi. Ja nie twierdzę, że to jest początek bestii, natomiast pretekst do tego, żeby było nerwowo, jest. Podobnie na rynku obligacji też zrobiłoby się nerwowo, natomiast naprawdę, Czytam te komunikaty, które się pojawiły z Wschodu, tak naprawdę określić jak wygląda w tej chwili sytuacja, czy w Libanie, czy w Iranie, jest bardzo trudne. To znaczy szum medialny jest tak duży, że praktycznie można to zidentyfikować jak człowiek chce, łącznie z tym, że Hasbolach na przykład, Absolutnie nie jest zainteresowany porozumieniem, więc Iran też nie będzie zainteresowanym porozumieniem, więc można przyjąć, że jest scenariusz katastrofalny, jeżeli chodzi o Bliski Wschód, czyli ropa naftowa tam na pewno będzie po 600 dolarów, ale za chwilę może się okazać, że Iran po prostu jest bardziej skłonny podpisać to porozumienie,

I to jest bardzo kalkulowna konstrukcja, bo znowu Sąd Najwyższy może zanegować, że nie we wszystkich krajach na pewno jest praca przymusowa, natomiast jak będą chcieli na podstawie tego aktu wprowadzać sława, to znowu będzie zamieszanie. Na razie rynki przyjmują spokojnie. Bo to jakby nie zmienia status quo, to znaczy te cła, które do lipca będą obowiązywały mogą być zastąpione właśnie tymi cłami w związku z pracą przymusową, którą będą zarzucali innym krajom, natomiast generalnie to jest to, o czym mówiliśmy na live'ach, będzie powrót do ceł i prawdopodobnie w Unii Europejskiej będzie to wymierzone. Szybciej to zacznie się pojawiać, kiedy byłaby zakończona wojna z Iranem. Myślę, że wtedy uwaga Trumpa by się znowu przeniosła, zwłaszcza do Unii Europejskiej, bo on ma pretensje, że Unia Europejska i kraje Unii nie pomogły w wojnie w Iranie, to teraz po prostu będzie

Jak coś takiego zrobi, to pewnie wtedy byłby problem, natomiast generalnie Nawet jego pomysły z cłami, czy nawet to, że przez wojnę z Iranem poszły ceny ropy w górę, to nie jest coś, co zniszczy gospodarkę amerykańską, znaczy podstawy tego wzrostu. Podstawy wzrostu w tej chwili to są nowe technologie. To, co Amerykanie wykorzystują, to są te nowe technologie i dlatego gospodarka jest odporna nawet na to, że biedniejsza część społeczeństwa nie ma pieniędzy na to, żeby żyć na odpowiednim poziomie. A Wolf Richter, to jest jego artykuł o tym, że inwestycje w AI wysysają kapitał z giełdy, że coraz więcej spółek idzie po pieniądze i tutaj te emisje, to nie jest tylko IPO SpaceX, OpenAI chociażby, ale będą też emisje spółek, w zasadzie są już, Amazon czy duże spółki,