Niespokojnie na technologii

Dzień dobry, Rafał Bogusławski, Analizy Live, 5 czerwca 2026, piątek, piątek. Przedłużony weekend w zasadzie u nas, natomiast świat działa i działa mocno. Technologia i przecena. Tam Broadcom, spółka, która straciła wczoraj nawet 15% leciła. Tam patrzą jakie straty wartościowo, że to tyle co traciły te największe big techy, no bo duże spadki. Oczywiście to jest pochodna tego, że sentyment trochę się pogorszył do technologii, więc zaraz o tym powiem więcej. Bitcoin nadal się przecenia. Testujemy blisko 60 tysięcy. Powinno się pojawić jakieś odbicie, aczkolwiek trend spadkowy jest taki, że zakładam, że mimo wszystko będziemy Zmierzali jeszcze poniżej tych poziomów, więc o Bitcoinie również.

Dow Jones, a jeżeli rynek się zachowuje w ten sposób, że technologia idzie w dół, a tutaj mamy wzrosty, to wydaje mi się, że raczej to, co się dzieje na technologii, to jest korekta. Broadcom to jest coś, co schłodziło nastroje, zaraz o tym powiem więcej, natomiast zwracam uwagę na to, że Dow Jones idzie w górę przy spadającym NASDAQ-u, to jest sygnał, że po prostu jest alokacja kapitału. Oczywiście ta korekta na technologii może potrwać trochę dłużej, Jak popatrzymy na taką spółkę jak Micron, tutaj wszedł ponad 7% spadku, ale z tych poziomów, tutaj 300 dolarów mniej więcej, powędrowaliśmy na 1000 dolarów i to jest od końca marca.

Zachowam pewną ostrożność. Uważam nadal, że tę technologię warto mieć w portfelu, natomiast to, co się działo w ostatnich dniach, pokazuje, że korekta może potrwać trochę dłużej. Jak weźmiemy takie spółki z big techów, weźmiemy sobie na przykład Amazon, on wczoraj wzrósł, natomiast wcześniej była przecena. Jak weźmiemy na przykład Microsoft, to też były wzrosty. Ale tu były wzrosty. Tutaj to jest oczywiście informacja o współpracy z NVIDIA, czyli że Microsoft będzie dopasowywał Windowsa do procesorów NVIDIA. Natomiast jeżeli popatrzymy na to, jak tu się rynek zachowuje, prawdopodobieństwo korekty jest dość duże. Jak popatrzymy na Broadcom, Tutaj 12%, było ponad 15% spadku, tam się licytują, że 200 kilkadziesiąt miliardów, to Apple kiedyś tracił tyle, tylko duże spółki, też jest duża spółka, natomiast co się stało z Broadcomem?

Jeżeli przeczytamy, to oczywiście Wczoraj tracił Broadcom, Micron, ARM. Tutaj słabiej było, jeżeli chodzi o spółki związane z AI, też producentów chipów. Co się wydarzyło? Spadki największe od stycznia 2025. Jeżeli popatrzymy na to, co pokazał Broadcom, To tak naprawdę to jest coś, co nie powinno niepokoić. Ja tutaj postaram się to znaleźć. O co tu chodziło? Przede wszystkim, jeżeli popatrzymy na wyniki, to straty, które

Pokazała spółka, nie wynikając z tego, że było rozczarowanie, jeżeli chodzi o wyniki, znaczy wzrost był zarówno sprzedaży, jak i wyników, jak i prognoz, natomiast oczekiwania były tak rozbudowane, że na 48% wzrost sprzedaży czy 88% prognoza poprawy wyników to było za mało. Dlatego ta przycena była tak duża. Znaczy rynek doszło do takiego miejsca, w którym faktycznie Po prostu jakiś pretekst mógł się pojawić, pojawił się Broadcom i wydaje mi się, że to jest dobry pretekst do tego, żeby ta korekta potrwała trochę dłużej, co nie znaczy, że ta korekta musi być głęboka, tylko po prostu może być tak, że jednak pójdzie trochę w górę, potem trochę spadnie. Dlaczego? No właśnie dlatego, że jest nerwowo, a jeszcze nie wiem, co będzie na Bliskim Wschodzie. Więc patrząc obiektywnie na to, co Broadcom pokazał, to tam główna pretensja była taka, że oni nie podnieśli prognozy.

O kilkanaście procent, bo kwartał był bardzo dobry, powinni podnieść prognozy. Ja się nie zdziwię, jak Broadcom zacznie rosnąć może od przyszłego tygodnia. Natomiast mimo wszystko, jak popatrzymy właśnie na te spółki, które ostatnio bardzo mocno zyskiwały, tutaj trochę dłuższa korekta może być. Ja jeszcze raz podkreślę, nie uważam, żeby to był koniec hossy na AI. Wprost przeciwnie, uważam, że tam jeszcze przynajmniej jedna duża fala powinna się pojawić, aczkolwiek mówię, to może być coś, co W tej chwili to schłodzenie rynku to może być, co się pojawi w najbliższym czasie, między innymi też dlatego, że SpaceX będzie za chwilę sprzedawany, IPO, już wiemy, że cena taka jak wcześniej była ustalona, 135 dolarów, to daje 1,8 miliona dolarów.

Tutaj też komentarz. Korekta jest zdrowa, jeżeli będzie trwała do IPO z SpaceX to będzie czas zakupów. Pewnie tak. Nawet korekta trochę dłuższa, taka kilkutygodniowa, to jest coś, co by się przydało rynkowi, bo by się trochę schłodził, bo ten rynek był już za bardzo rozgrzany, zwłaszcza jeżeli chodzi o spółki AI. Ja nie sądzę, żeby tutaj zabrakło kapitału. Natomiast pretekstu do tego, żeby korekta była bardziej rozbudowana, raczej nie brakuje. Czyli mamy tak naprawdę Broadcom Który pokazał te wyniki. Było rozczarowanie. To jest główna przyczyna tych spadków, które mamy na technologii i spółkach AI. Jeszcze raz podkreślę, dla mnie sygnałem tego, że rynek ma się całkiem dobrze, to jest wzrost Dow Jonesa wczoraj.