Trump, NATO i Ormuz. Rynki odbijają, Polska sypie miliardami na mieszkania. PB BRIEF

Teraz o innym surowcu, bo ropa tanieje tym razem, ale wojna wciąż trwa. Trump wysyła Marines i szuka wsparcia NATO, którego na razie nie dostaje Francja. Skręca w stronę politycznej polaryzacji przed wyborami prezydenckimi, a Polska wzmacnia swoją pozycję w NATO. Polski generał obejmie kluczową funkcję w cyberbezpieczeństwie. To niektóre tematy dzisiejszego PB BRIEF, czyli porannego podcastu Pulsu Biznesu o gospodarce i rynkach nagrodzonego Best Stream Award 2025. Ja nazywam się Marcin Dobrowolski. Witam Państwa i cieszę się, że wspólnie rozpoczynamy ten dzień. Wojna na Bliskim Wschodzie trwa, a Amerykanie, czy w zasadzie amerykański prezydent stoi dziś przed trudnym wyborem kontynuować tę wojnę i ryzykować jej eskalację, czy się z niej wycofać ponosząc polityczne koszty. Administracja federalna mogła nie doszacować determinacji Iranu i jego zdolności do destabilizowania globalnej gospodarki, czego przykładem jest chaos w cieśnieniu Ormuz, o której na pewno już Państwo wielokrotnie słyszeli w tym tygodniu.

Stany Zjednoczone zwiększają obecność wojskową w regionie. Wiemy, że na Bliski Wschód kierowanych jest około 2500 Marines oraz kolejna grupa lotniskowcowa. Ale to i tak nie wystarczy, żeby dokonać znaczącego przełomu w tej wojnie. Iran to jest potężny kraj, kilkakrotnie większy od Polski, 93 miliony mieszkańców, jak już kilkakrotnie powtarzałem. Warto wspomnieć, że rozważany jest podobno wśród dowódców amerykańskich radykalny scenariusz, który mówi o przejęciu jednej z wysp położonych blisko brzegów Iranu, wyspy Kark, przez którą przechodzi większość irańskiego eksportu ropy. Zdobyć to zdobyć, ale jeszcze utrzymać. Trump liczył też na wsparcie sojuszników z NATO przy zabezpieczeniu szlaków morskich, ale kluczowe państwa, takie jak Francja, Niemcy czy Wielka Brytania, odmawiają udziału.

Tymczasem mimo strat Iran zachowuje zdolność do działania, a konflikt pozostaje otwarty bez jasnego scenariusza zakończenia. Swoją drogą polska marynerka wojenna posiada trzy nowoczesne okręty do zwalczania min. To te jednostki typu Cormoran, na które tak długo czekaliśmy. Stawiają nas one obok Turcji w pierwszym szeregu z takimi zdolnościami wśród krajów NATO, ale proszę tego nie mówić Donaldowi Trumpowi. No to przenieśmy się do Francji, która stara się poukładać po pierwszej turze wyborów samorządowych. Te pokazały, że kraj wchodzi w fazę głębokiej polaryzacji i rozpadu politycznego centrum. I to jest bardzo ważne, bo w przyszłym roku przeprowadzone będą wybory prezydenckie. Zarówno skrajna prawica Marine Le Pen, jak i radykalna lewica Jean-Luc Mélenchon wyraźnie rosną, ale żadna z nich nie jest w stanie samodzielnie przejąć pełnej kontroli.

Po wcześniejszych wzrostach wywołanych oczywiście wojną na Bliskim Wschodzie rynek wciąż reaguje na sygnały możliwego odblokowania cieśniny Ormuz, znaczy liczy na to, że to się wreszcie stanie i bada działania administracji Trumpa, która próbuje coś montować, jakąś międzynarodową koalicję do ochrony transportu ropy. Takie działania czy na razie werbalne komunikaty obniżają napięcia na rynku i nieco poprawiają nastroje inwestorów. Spadają też rentowności obligacji USA, co wspiera akcje przed decyzją Fedu. Jednocześnie inwestorzy wracają do spółek technologicznych, a rynek zaczyna zakładać, że szok na rynku ropy może być przejściowy, o ile handel w cieśnieniu Ormuz zostanie szybko przywrócony. Choć NATO się nie zanosi. Dziś rozpoczyna się dwudniowe posiedzenie amerykańskiej rezerwy federalnej.