SABOTAŻ w POLSCE, CIA PROSI o POKÓJ, a CHINY GOTOWE na WOJNĘ? #BizWeek

Konsumpcja nadal rośnie, inwestycje przedsiębiorstw są mocne, a zyski spółek z S&P 500 wzrosły w ciągu roku o ponad 20%. Inna sprawa, że kumulują się one głównie w rękach kilku gigantów. Warsh powiedział wręcz, że trudno byłoby mu nazwać obecne warunki finansowe restrykcyjnymi. Czyli w tłumaczeniu na język rynku, gospodarka jest wystarczająco silna, żeby znieść jeszcze jedną podwyżkę stóp, a inflacja jest wystarczająco wysoka, aby Fed mógł ją uzasadnić. Co ciekawe, Warsh mówił także sporo o sztucznej inteligencji. Jego zdaniem ponad połowa tegorocznego wzrostu nakładów inwestycyjnych firm może wynikać właśnie z budowy infrastruktury AI. Fed widzi w tym szansę na gigantyczny skok produktywności, ale jednocześnie nie zamierza dziś obniżać stóp tylko dlatego, że sztuczna inteligencja kiedyś może zdusić inflację.

To ważne rozgraniczenie, szczególnie dla inwestorów w spółkach technologicznych. Jak wiemy, sektor AI potrzebuje gigantycznych ilości kapitału na czipy, centra danych i energię. Im wyższe stopy i rentowności obligacji, tym droższe jest finansowanie tych inwestycji i tym mniejsze stają się przyszłe zyski spółek wzrostowych. Jak zatem zareagował na te wieści rynek? Tak jak można było się tego spodziewać, czyli sporą przeceną. Przed tym wystąpieniem kontrakty wyceniały około 35% szans na podwyżkę stóp we wrześniu. Po wystąpieniu Worsha prawdopodobieństwo skoczyło do około 60%. Do tego rentowność dwuletnich obligacji USA wzrosła o 11 punktów bazowych do 4,34%, a dziesięcioletnich do około 4,72%.

Moim zdaniem tak paniczne spadki często są korygowane o zdrowy rozsądek i niedługo potem widzimy kolejne wzrosty. Widziałem tą sekwencję już wielokrotnie, dlatego nie pękam. Zamiast tego wykorzystuję korektę do zwiększenia niektórych pozycji i dołożenia perspektywicznych spółek do portfolio. Jak na przykład Vistry, którą oceniam jako ciekawy zakład oceny energii i gigantyczne potrzeby AI. Więcej na jej temat znajdziecie na Discordzie. Swoich zakupów jak zwykle dokonuję na platformie partnera kanału, czyli u brokera Freedom. Warto założyć własne darmowe konto, jeśli chcecie zmusić część swoich oszczędności do pracy na rynkach, zamiast patrzeć jak inflacja bezlitośnie je obgryza. Na tej platformie znajdziecie aż 15 różnych rynków, a wiele pomysłów na zakupy podpowiada sama aplikacja.