Cios w hossę na GPW?

No to pewnie się przekonamy dzisiaj i jutro. Natomiast reakcja w piątek była taka, jaka musiała być, jeżeli interpretacja była wystąpienia Pauela jako taka bardzo gołębie wystąpienie, no to mieliśmy taką reakcję, jakiej można się było spodziewać. W piątek pokazywałem wykres SP500 w kanale trendowym, tam od czerwca się porusza w wzrostowym, doszedł do dolnego ograniczenia, właśnie się odbił, jest szansa na to, że dojdzie do górnego ograniczenia w tej chwili. To niewiele zmienia, jeżeli chodzi o to, co się wydarzyło w piątek, niewiele zmienia, jeżeli chodzi o perspektywy dla amerykańskiego rynku akcji. Ja nadal uważam, że czwarty kwartał tego roku, pierwszy kwartał przyszłego roku, 7,200 na SP500 to jest poziom, który ten indeks osiągnie. Monika D. pisze, Paweł boi się Trumpa, przecież oni mówią co chcą, nie wiem dlaczego ktoś w to wierzy, można udawać, że się wierzy, ale żeby tak komentować w ten sposób.

Paweł nie boi się Trumpa, ponieważ Trump nie może mu nic zrobić. W tej chwili nawet jakby Trump próbował go odwołać, to prawdopodobieństwo tego, że sąd utrzyma Paweła na stanowisku, nie pozwoli go zwolnić do czasu rozstrzygnięcia całej procedury, a Paweł się odwoła, to jestem na 99,9% pewien. to potrwa przynajmniej do przynajmniej 2-3 miesiąca, to jest bardzo optymistyczny scenariusz, znaczy akta sprawy bardzo szybko puchły, to znaczy ilość dokumentów, która tam się pojawiła, analizując czy Trump mógł odwołać Powella, to będzie bardzo szybko rosło, więc rozstrzygnięcie sprawy to w ogóle w pół roku to myślę, że by się nie udało, więc z punktu widzenia Trumpa to... wylałby dziecko z kąpielą.

Skórka nie warta wyprawki. Ja myślę, że tutaj to nie jest kwestia tego, że Powell się boi Trumpa, tylko faktycznie w tej gospodarce są sygnały do tego, że Fed może obniżać 100% i on to powiedział. I rynki się ucieszyły, natomiast to bardziej wynika, jak Paweł to podkreślał, to wynika z tej sytuacji gospodarczej i ja się z nim zgadzam. To znaczy ta niepewność dotycząca, co się będzie działo na rynku pracy, jest na tyle Na tyle ta niepewność wzrosła po słabych danych, bo tu oczywiście też trzeba brać pod uwagę słabe dane z rynku pracy, które się pojawiły za lipiec, dużo słabsze od oczekiwanych, ale tam jeszcze były korekty za poprzednie miesiące w dół, czyli ten rynek pracy był dużo słabszy niż wcześniej zakładaliśmy. To była ta afera związana z tym, że Trump zwolnił szefową tego biura statystycznego rynku pracy.

bo mu się nie podobały te dane, bo też była za duża korekta w wcześniejszych danych, ale w ogóle mu się dane nie podobały. Ale nie tylko jemu się nie podobały. Rafał, no to były szokujące korekty, ale to tak na marginesie. No tak, były szokujące korekty, natomiast mamy to, co mamy, czyli ten rynek pracy jest słabszy. Ja pomijam to... To, co się wydarzyło tam, komentarzy jest mnóstwo, czy to był tak poważny błąd, czy to były tendencje, tendencyjne dane, które były interpretowane w taki sposób, czy jest jakiś błąd metodologiczny. Natomiast mnie interesuje to, że te dane, które teraz mamy, one prawdopodobnie mogą być jeszcze skorygowane w dół. Jak będzie ta weryfikacja roczna, to już rynki ignorują. Natomiast faktem jest, że jeżeli patrzymy na ten ciąg danych, który napłynął z rynku pracy, to jest słabiej niż było. I dlatego Powell, on w zasadzie powiedział to, co rynek już wie od momentu, jak pojawiły się na początku sierpnia te dane z rynku pracy, że rynek pracy w Stanach jest w tej chwili słabszy i odczuwa jednak to, co robi Trump.

Pytanie jest oczywiście, co będzie się działo za kilka miesięcy, bo to może być tak, że ta niepewność spowodowała, że jest spadek zatrudnienia, natomiast za chwilę może być tak, że, znaczy mniejsze tempo wzrostu zatrudnienia, natomiast za chwilę może się okazać tak, że po prostu nastąpi szybkie odbicie. bo rynki się uspokoją i firmy powiedzą, dobrze, już wiemy, jakie są cła, wiemy, jaka jest polityka w najbliższym czasie, stymulacja fiskalna jest gigantyczna, inwestycje nie hamują aż tak, jakby się wydawało, firm, inwestycje nie hamują aż tak mocno, jakby się wydawało, to... Jak poczytamy chociażby nastawienie, sentyment przedsiębiorców, to wynikałoby z tego, że nie powinni inwestować, jednak inwestują. Trochę mniej niż inwestowali. Ale jak to poskładamy, to jeżeli tylko się sytuacja uspokoi i nie będzie kolejnych pomysłów Trumpa, że on znowu wymyśli cła, wymyśli coś, co spowoduje, że...

Dziękujemy bardzo za ten komentarz. Mam pytanie. Państwo jednak zrobiło dobrze. Czy Donald Trump jako państwo, czy państwo amerykańskie dobrze zrobi Intelowi? No właśnie, bo jest kolejna historia, czyli budowanie potęgi. półprzewodnikowej, mikrochipowej w Stanach. Spółka Intel, która sobie średnio radzi, przespała czas, który powinna była wykorzystać. No i teraz Państwo tam 10% udziału wzięło w Intelu. I co, pomoże? Tutaj to możemy jeszcze wrócić do tej ustawy, która jeszcze za Bidena była przyjęta, to znaczy sektor półprzewodników miał dodatkowe 50 miliardów dolarów przeznaczone było na inwestycje.

Intel już wziął 10 miliardów z tego i nadal widać, że to niewiele, w ogóle w tej branży pieniądze to nie wszystko. Niestety Intel podjął strategiczne błędne decyzje. kilka lat temu i na razie wygląda na to, że nie jest w stanie wrócić na tą ścieżkę konkurowania chociażby z Nvidia czy z innymi producentami, bo po prostu, jak to się mówi, wypadł z obiegu i same pieniądze tego nie rozwiążą, więc to, że rząd się angażuje, no sytuacja jest taka rzeczywiście, że presja ze strony Trumpa jest bardzo duża na sektor producentów, przewodników, żeby zaczęli produkować w Stanach, żeby to... amerykańskie firmy, które produkują w Stanach, żeby one były zasilane kapitałem. No i to jest ten ruch, który można się tego było spodziewać, że wcześniej czy później to nastąpi.