A JEDNAK ROŚNIE! Niemcy, gorący bitcoin i „tania” Nvidia

Te sankcje nie obejmą banków chińskich i rafinerii chińskich, które kupują ropę. Banki umożliwiają w ogóle handel irańską ropą, banki chińskie. To w zasadzie cały ten plan można sobie jako ciekawostkę taką poobserwować, ze względu na to, że 80% ropy, która jest sprzedawana przez Chiny, to jest właśnie dzięki Chinom sprzedawana. Więc na razie rynki się bardzo cieszą i mamy odreagowanie. Tu też notabene wcześniejsza zapowiedź Besenta O kupowaniu długoterminowych obligacji. Najpierw spowodowała spadek rentowności, potem wzrost, bo to nie jest dobra informacja, natomiast jeżeli ktoś uważał, że informacja o tym, że Departament Skarbu będzie kupował długoterminowe obligacje spowoduje wzrost rentowności, to teraz ma dowód na to, że ceny ROP-y mają dużo większe znaczenie.

Wczoraj była bardzo ładna spadkowa sesja, jeżeli chodzi o rentowności, czyli wzrost cen obligacji, między innymi dlatego, że jak spadły ceny ROP-y, to oczekiwania inflacyjne spadają. A spadły ceny ropy właśnie dlatego, że rynek mówi dobrze. W tej chwili 24 września ma być spotkanie Xin Penga z Trumpem. Do tego czasu Stany Zjednoczone nie Nie zaryzykują jakiegokolwiek działania, które by skłoniło Chiny do zerwania tego kruchego porozumienia, jeżeli chodzi o kwestie ceł wojny handlowej. Stany Zjednoczone, administracja Trumpa przedwczoraj przyjęła dodatkowe cła 7,5%. Na produkty chińskie. Dlaczego Chińczycy nie protestują? Dlatego, że to się mieści w ramach tych wcześniej wprowadzonych 20% CEU.

Znowu pokazali, że nie chcą drażnić Chin. Więc teraz rynki, po prostu jak patrzymy sobie na rentowności obligacji. Teraz patrzymy na rentowności obligacji 30-letnich, teraz na podglądzie. Każdy słupek, każda świeczka to jeden dzień. Wczoraj bardzo ładny spadek, dzisiaj lekki wzrost, no bo wczoraj ten spadek był bardzo duży. Natomiast jeżeli, zresztą też już o tym na live'ach mówiłem, że jeżeli okaże się, że na Bliskim Wschodzie będzie uspokojenie, to bez względu na to, co będzie robił Scott Besant, czy kupował obligacje, czy nie, W krótkiej perspektywie, czy rząd amerykański będzie miał deficyt powyżej 6% czy poniżej 6% to sam fakt, że spadają ceny ROP-y i zmniejszają się oczekiwania inflacyjne spowoduje, że rentowności tych 30-letnich obligacji też spadną.

Problem jest taki, że w dłuższym terminie to nie znaczy, że zmieniamy trend i kolejne fale niepokoju związane z tym, że rząd amerykański się za mocno zadłuża pewnie wyniosą wtedy te rentowności obligacji na wyższy poziom. Natomiast w związku z tym, że w ostatnich W dwóch tygodniach już tych artykułów o tym, jak źle jest na rynku obligacji było tyle, że wszyscy o tym mówią, to szansa na to, że właśnie mieliśmy szczyt w ubiegłym tygodniu, jeżeli chodzi o rentowności obligacji, tych długoterminowych, na pewien czas, czyli na przykład dwa miesiące spokoju, według mnie jest bardzo wysokie prawdopodobieństwo, że ten scenariusz się zrealizuje, znaczy uspokojenia. Oczywiście nie w sytuacji, w której ceny ROP-y by poszły na 120 dolarów, bo tam by się wydarzyło coś, Co by spowodowało, że inwestorzy by spanikowali. Jeżeli i w geopolityce, jeżeli chodzi o Bliski Wschód i w Europie, czyli Rosja, tutaj nie wydarzy się nic, czego w tej chwili rynki nie wyceniają, no to według mnie rentowności tych obligacji będą spadały i też polskie obligacje dziesięcioletnie rentowności też powinny na tym korzystać, bo ostatnia przecena, jeżeli chodzi o polskie obligacje, przecena w cenach,