Mentionsy
Momentum Podcast
Momentum Podcast
03.03.2026 07:20

Transakcja Oshee, budowanie wartości z funduszami Private Equity, 14x wzrost Anthropic i raport Citrini Research [odc.#4]

Główne tematy odcinka

Transakcja Oshee (PE → PE, pakiet mniejszościowy)

„Sztafeta funduszy” i ścieżki kreacji wartości (m. in. case Żabka i Velvet Care)

Jak przedsiębiorca powinien myśleć o inwestorze mniejszościowym (growth equity)

Anthropic i „gorączka AI” na rynkach (14x wzrost i rekordowa runda, szybki wzrost w obszarze klientów enterprise)

Raport Citrini Research: AI pójdzie tak dobrze, że zrobi się źle (makro-scenariusz)

Dysrupcja customer support: dyskusja nt. Zendesk oraz LiveChat (Text)

AI jako pretekst i realny motor restrukturyzacji: przykład Block (Jack Dorsey)

„Tu i teraz”: adopcja LLM w zakupach B2B w Polsce

Opis odcinka

W #4 odcinku Momentum Podcast rozmawiamy o dwóch światach, które właśnie się zderzają: private equity i sztucznej inteligencji. Punktem wyjścia jest transakcja Oshee (fundusz → fundusz) i to jak firmy budują wartość przy udziale funduszy private equity. Omawiamy najciekawsze przykłady transakcji typu secondary na polskim rynku. 

W drugiej części analizujemy tempo wzrostu Anthropic i adopcję jego rozwiązań wśród klientów Enterprise oraz szeroko analizujemy raport Citrini przedstawiający potencjalny negatywny wpływ AI na biznesy software (w tym SaaS), a w konsekwencji na rynek pracy i całą gospodarkę. Dyskutujemy założenia z tego raportu i niekonsekwencje autorów. 

Główne tematy odcinka:

• Oshee: Innova → MidEuropa – secondary sale, growth equity; jak fundusze „przekazują sobie pałeczkę” w budowie wartości;

• Sztafeta funduszy i długi horyzont kreacji wartości – o tym jak kolejne fundusze potrafią tworzyć wartość w oparciu o value creation plans (case Żabka) i kolejne inicjatywy strategiczne. Omawiamy etapy rozwoju firm pod różnymi właścicielami;

• Anthropic i wyceny AI – rekordowe tempo wzrostu, adopcja enterprise i wpływ na rynek cloud/SaaS;

• Raport Citrini – czy AI może wywołać strukturalne bezrobocie i lukę popytową? Dyskusja za i przeciw;

• Customer support pod presją – Zendesk, LiveChat/Text i pytanie, które modele SaaS obronią się w erze AI;

• Redukcje i produktywność – Block (Jack Dorsey) i sygnały, że AI zaczyna wpływać na strukturę zatrudnienia.

To rozmowa o tym, jak kapitał i technologia zmieniają firmy w praktyce: od transakcji PE i strategii founderów, po to, jak AI przeorganizowuje całe kategorie software’u i jak się w tym nie zgubić, podejmując decyzje inwestycyjne i biznesowe.

Rozdziały odcinka:

Intro – agenda odcinka i wprowadzenie

Transakcja Oshee: Innova Capital → MidEuropa

Secondary sale między funduszami – czy PE „wyciska cytrynę”?

Strategia Oshee: brand, ekspansja i korekta błędów (Sonko)

Sztafeta funduszy: Żabka jako case długiego value creation

LBO vs growth – dźwignia, CVC i model Żabki

Anthropic: tempo wzrostu i wycena

Raport Citrini – czy AI wywoła strukturalne bezrobocie?

Krytyka scenariusza „AI zrobi kryzys”

Redystrybucja, produktywność i nowe modele biznesowe

Zendesk vs LiveChat (Text) – SaaS pod presją AI

Block (Jack Dorsey) – 40% redukcji i „AI jako nowy sposób pracy”

Adopcja AI w B2B – co dzieje się tu i teraz

Podsumowanie i zapowiedź kolejnego odcinka

Załączamy także link do omawianego raportu Citrini: https://www.citriniresearch.com/p/2028gic

AI Zendesk Citrini Oshee Jack Dorsey CVC Anthropic MCI Innova LLM Bartosz Majewski Avalon OSHEE PE Keynes

Szukaj w treści odcinka

Wyczyść
Znaleziono 10 wyników dla "Citrini"

A ostatnio bym powiedział oliwy do ognia dodał raport Citrini Research, takiego małego podmiotu analitycznego prowadzonego przez niewielki zespół, który przedstawił bardzo ciekawą

No i co analiza Citrini przedstawia?

No i Citrini wywołał, myślę pogłębił, bo nie powiem, że wywołał spadki, to są wyceny biznesów cloudowych.

Jestem ciekaw Waszego spojrzenia na raport Citrini, bo tam jest kilka takich bardzo mocnych testów.

Na rynek długu, więc Citrini nakreślił taki scenariusz, że AI-owi pójdzie tak dobrze, sztucznej inteligencji pójdzie tak dobrze, że w gospodarce powstanie po prostu bardzo duża luka popytowa, ciągnąca za sobą dalsze negatywne konsekwencje.

Boję się łapać takich optymistycznych fragmentów rzeczywistości, ale moim zdaniem jest to trochę podobnie obliczone ze względu na to, że Citrini specjalizuje się w śledzeniu makrotrendów i fenomenalnie przykuli uwagę.

No i tu jest przedstawiona w tym raporcie Citrini taka wizja, że Zendesk nie spełnia swoich kowenantów i krótko mówiąc defaultuje na obligacjach, które Hellman, Friedman z Permirą tak naprawdę zorganizowały przy przejęciu Zendeska za ponad 10 miliardów w 2022 roku.

Przeskakując dalej, ale kontynuując ten wątek, wczoraj wieczorem Jack Dorsey ogłosił o zmianach bloku i to mi się bardzo mocno wpisuje, bo możemy mówić krytycznie o raporcie Citrini w różny sposób, ale chciałbym zwrócić uwagę, co ogłosił Jack Dorsey.

Natomiast tak na koniec sobie Robert myślę, bo powiedziałeś o tych kierowcach Ubera w kontekście raportu Citrini.

Zachęcamy wszystkich do zapoznania się z raportem i krytyką również raportu Citrini.

Ostatnie odcinki