Historia bańki internetowej. Czy to się powtórzy?

rosło, rosło, rosło, rosło i nagle stało się coś, jakaś jedna rzecz i to pękło. Tylko tam to się nawarstwiało przez pewien czas. Ale może to do siebie mają tego typu właśnie kryzysy, bo jak popatrzymy sobie nawet na dzisiejsze... To jest zawsze zbieg kilku okoliczności. Oraz być może to właśnie się rozciąga w czasie, bo jak... Patrzymy sobie nawet teraz, kiedy siedzimy tutaj na początku grudnia w studiu i rozmawiamy sobie o tym, jak wyglądał wtedy świat. I siłą rzeczy są jakieś analogie do tego, co może wydarzyć się teraz. No to też jesteśmy akurat w takim momencie, w którym akcje NVIDII, czyli tego głównego motoru, który napędzał... wzrosty wszystkich najważniejszych technologicznych firm na świecie, mają takie dni, kiedy tak tu pięć, tu coś, tu spadają sobie, spadają, nawet mimo, że wyniki były doskonałe, ale pojawia się konkurencja z Google'a, z Gemini i to jest też takie właśnie rozłożone trochę w czasie.

Koszty wynajmu mocy obliczeniowych w chmurach od Microsoftu, od Google'a, od tych wszystkich będą w pewnym momencie w przypadku OpenAI sięgać ponad 600 miliardów rocznie. To są niebotyczne wielkości, które powodują, że cała rentowność tego biznesu staje pod znakiem zapytania. Według HSBC, jeśli OpenAI po drodze nie zdobędzie dodatkowych 200 miliardów dolarów, to straci płynność po prostu, że on nie dożyje do 2030 roku. Nawet mając świetne perspektywy i świetny wynalazek pod palcami, on się zabije o swoją własną płynność po drodze, ponieważ za dużo inwestuje w tej chwili, za mocno i za szybko, a nie ma wyjścia tak naprawdę, bo jest wyścig.

Bo są podobieństwa. Są, ale teraz to, o czym chciałem powiedzieć, to to, co się zadziało ostatnio z akcjami Alfabetu, czyli właściciela Google'a między innymi, że ich nowy model Gemini trójeczka Jest tak dobry, że niektórzy mówią, wow, to jest lepsze niż OpenAI, ale oni nie muszą wydawać tyle na te wszystkie czipy, na których to trenują, bo robią to, jak się okazuje, na swoich, czyli to może wyglądać inaczej, czyli to nie musi kosztować być może tyle i nagle się okazuje, że... W tym wyścigu mamy kogoś, kto może nie był pierwszy, kiedy to się zaczynało, ale zaczyna przynajmniej w tej chwili, w tym momencie być. A jakie są podobieństwa między tym, co dzieje się teraz, gdzie jeszcze powiedzmy oficjalnie o bańce nie mówimy, a tym, co stało się wtedy w latach dwutysięcznych, kiedy wprost doszło do rozwalenia się całego rynku dot.comu.

Bo to był początek jeszcze, tak? I to nie jest takie proste. I się okazało, że wszystkie te modele biznesowe tych właśnie dotcomów, które miały model biznesowy oparty o handel w internecie, że to nie wychodzi. Te wszystkie firmy pobankrutowały, Ale po drodze się okazało, że ten internet można wykorzystywać w inny sposób, a po drodze również rozwój technologii spowodował, że szerokopasmowy internet umożliwił wykorzystywanie sieci w inny sposób. Umożliwił odpalanie jakiejś transmisji, które przy wdzwanianiu się obraz się mroził. To było nie do zrobienia technicznie. Okazało się, że to można robić i pojawiały się następne modele biznesowe. Z AI może być podobnie. Dzisiaj jesteśmy zapatrzeni w ten wyścig Google'a, Mety, Amazonu, NVIDII.

Szef Google'a Sundar Pichai mówił w rozmowie z BBC, jego zdaniem rynek zaczyna wyglądać troszeczkę nieracjonalnie. Tak dyplomatycznie to określił. Ale kurczę, szef Google'a już widzi, że to jest szaleństwo i de facto mówi o tym. I to wcale nie kończy tego szaleństwa na rynku, ono cały czas postępuje. Wydaje mi się, że to też może być pomysł na przetrwanie ewentualnych trudnych czasów, czyli zrobić z siebie samych tak ogromną bańkę i powiązać się tyloma dealami z rynkiem finansowym, chociażby emitując dług, emitując obligacje. żeby za jakiś czas, jeśli się okaże, że rynek przestaje w to wierzyć i jest jakiś krach, żeby to właśnie było too big to fail i żeby rząd to wszystko uratował.