Echa Rynku #359 – Inwestorzy kontra demografia

Całą sobotę przesiedzieliśmy wśród wykładowców po kolei. Przemek Staniszewski, Paweł Malik, Paweł Kędzierski znany jako zawód inwestor. Później Mariusz Hojda troszeczkę opowiadał, jak on tego Kumberga kleci na zapleczu. Bardzo fajna prezentacja i na koniec Kamil Sochanek. Czego chcieć więcej? Taka prezentacja i oczywiście mnóstwo osób, inwestorów. Każdy próbował dorwać się do głosu. Rozmowy kuluarowe przy obiedzie, super. Taki punkt programu Paweł, Malik z Przemkiem Staniszewskim mieli, że oceniali portfele inwestorów. Oczywiście nie będziemy tutaj wszystkich tych portfeli wyświetlać, No bo było ich bardzo dużo, ale mieli takie podsumowanie.

Tak, nie omawiajmy wszystkich oczywiście, bo to byśmy tutaj teraz dwie godzinki sobie poświęcili, prawda? Ja bym tylko to odesłał do dwóch nagrań, które Ty zrobiłeś, tak? One wiszą tutaj na naszym stowarzyszeniowym YouTubie, czyli tekst, o którym wielokrotnie mówiliśmy, tak? I bardzo, to jest takie ładne podsumowanie tego jest u nas na YouTubie i drugi to jest PKBex, tak? Który też tam ma swoje, no wykres PKBexu to jest jakby tutaj Paweł Szczepanik zażartował historia tragedii wielu ludzi. Wielu inwestorów, ale jak tutaj do tej analizy serdecznie odsyłam, oczywiście podlinkujemy tutaj w opisie tego nagrania. Paweł z Przemkiem najwięcej czasu poświęcili na ten portfel, przez kolejne to już tak polecieli dosyć szybko.

To jest właśnie, to znowu Paweł Szczepanik by się tu pośmiał, że to jest polska szkoła inwestycyjna. Inwestorzy lubią kupować spółki, No przecież spadło 50%, no przecież kupię. Zwracamy uwagę, że coś spadło 50%, to wcale nie znaczy, że nie musi spaść o kolejne 50%. Tu o tekście było, że Przemek też tak powiedział, że to fajna spółka, bo ma 10% stopy dywidendy, ekstra, czy 40 zł, 10% stopy dywidendy, 4 zł. Tylko rok temu była po 60 zł i też miała 10% stopy dywidendy i wcale nie oznacza tego, że za rok może być po 30 i też będzie miała 10% stopy dywidendy, prawda? No to tak... Tutaj, jak popatrzymy na te spółki, to inwestor z dłuższą historią to przyzna, tak jakby można powiedzieć, że to troszeczkę jest na sentymencie, no bo Forte, Amica to są spółki, które były liderami wzrostów w okresie między 2010 a 2015.

No a teraz są po 1200 i dywidendy płacą tyle, Echa Rynku 359 Inwestorzy kontra demografia. Echa Rynku 359 Inwestorzy kontra demografia. Echa Rynku 359 Inwestorzy kontra demografia. Echa Rynku 359 Inwestorzy kontra demografia. Echa Rynku 359 Inwestorzy kontra demografia. I Paweł Malik, i Przemek, i Paweł Kędzierski, zawód inwestor. Wszyscy mówili, że ten Digital Network, kurs kosmiczny, ale teraz to już jest na pewno drogi. I patrzę się, patrzę, patrzę. Ale tu właśnie z kolekcji chciałem teraz znowu te dwa slajdy dosłownie przytoczyć. Prezentacji Pawła Kędzierskiego, czyli zawód inwestor. Też cała sala pytań, godzina coś tam i tak dalej.

Apple, oczywiście była inna cena, bo on tam kilkukrotnie split przechodził, ale tak jakby podzielić dzisiejszą cenę po tych splitach, to byłaby warta 15 miliardów. 15 dolarów, dzisiaj jest 340. No i to jest taki przykład. Kupowanie na wzrostach. Już pociąg odjechał, ale tak jak Paweł mówił, że zawsze dyskusja na takich konferencjach jest o tickery, a on właśnie o tym warsztacie, o kupowaniu spółek jakościowych. Tak, i nawet tam gdzieś też jest wyświetlony w takim slajdzie, że on teraz zrobi sobie taki portfel, taki testowy, gdzie po kolei ma tam wszystkie te spółki, które tak super urosły i dokładnie tam Benefit, Asbis, XTB Digital Network, Echa Rynku 359 Inwestorzy kontra demografia.

Tak, tak, no nie no to oczywiście, że to wiesz z czasem sobie dobudowujemy tą historię, że my te decyzje podjęliśmy świadomie, a czasami faktycznie jest to jakiś ten przypadkowy strzał. No tutaj widzę akurat te znaczniki co dwa lata trzeba było czekać aż kurs tak znacznie odjedzie gdzieś tam po drodze zaliczając obsunięcie pewnie. Tak, między 20 a 30 sobie ten kurs tam chodził, nikt na to nie zwracał uwagę na te nazwis po co, na co, gdzie, coś tam i tak dalej. No i nagle cyk, tak i mamy tą Nie mamy NVIDII, ale mamy innych beneficjentów AI-owej rewolucji, na przykład ASBIS. Tu też zwracam uwagę, że dużo mówiło się o tym na tej konferencji, Paweł też o tym mówił, że jest też AB, dystrybutor sprzętu IT, ale on rośnie mniej, no bo on nie dostarcza tych tam składowych do tych gigantycznych serwerowni, nie jest beneficjentem tego tam gigantycznego wzrostu marsza na tych wszystkich, on raczej takie, wiesz,

I mieć minus. Tak. I patrzeć się jak prezes Bardziłowski bije w nowy dzwon i szczyty hossy. No i to życie. Życie inwestora. Dobrze, posłuchaj. Radek, przejdźmy do takiego tematu dzisiaj, żebyśmy tylko nie podsumowali tej konferencji. Po pierwsze, jedną ze spółek tutaj popularnych, wyświetlanych, to Paweł Kędzierski też wyświetlał na swojej prezentacji, jest oczywiście Synectic i pokazywał tam jak rośnie ta liczba tych robotów, Da Vinci w polskich szpitalach. Ile ich tam było? Siedem lat temu, pięć lat temu, a ile jest dzisiaj? Jak to ładnie rośnie? No i trudno się spodziewać, że nagle zatrzymamy się, to będziemy mieli mniej tego. Nie no, raczej będziemy mieli więcej.

Oczywiście możemy to kompensować wzrostem produktywności, że mniej ludzi dzięki AI wypracuje więcej PKB. Ok, chciałbym na to liczyć, aczkolwiek Polska też nie jest jakimś takim nie wiadomo jakim hubem Echa Rynku 359 Chciałbym zareklamować jak jesteśmy, bo dokładnie się zgadaliśmy, bo ja w czwartek, mam nadzieję, że się udało publikować nagranie przed czwartkiem, jest konferencja Pasywna Rewolucja i jednym z punktów programu jest moja dyskusja z Pawłem Borysem, a Paweł Borys, były prezes PFR-u, teraz w MCI pracuje, odpowiedzialny,