Koniec tanich smartfonów. AI wyżera pamięć z rynku? #179

Dzięki temu HBM oferuje dużo większą szybkość i oszczędność energii i dlatego stała się niezbędna w układach AI. Jej produkcja jednak jest znacznie trudniejsza, jest droższa, bo wymaga takiego bardzo zaawansowanego pakowania. Nie opakowywania, tylko pakowania tych właśnie warstw. I tego nie da się szybko zwiększyć. Mam nadzieję, że dalej jesteście z nami, bo ja wiem, że to jest trudny fragment. Jakby coś, to będzie na końcu podsumowanie, więc mam nadzieję, że to wszystko uprości. Ale ważne jest to, że kluczowym graczem napędzającym popyt na tę pamięć HBM jest oczywiście Nvidia. Jej flagowe akceleratory takie jak H100 bez tej pamięci po prostu nie osiągają wydajności potrzebnej do trenowania i uruchamiania wielkich modeli językowych.

A nawiasem mówiąc, zarówno o układzie H100, jak i o całej NVIDII, mówiłyśmy, mamy już o tym cały odcinek, to jest odcinek 153, bardzo Wam go polecamy, razem z odcinkiem też AMSL, którego ja nie pamiętam numerku, ale sprawdzimy, bo zobaczcie, nam to się układa w całość, jak mówimy o tym rynku i sztucznej inteligencji, i rynku półprzewodników, i chipów, i w efekcie też elektroniki użytkowej, bo to są bardzo połączone naczynia. Więc Nvidia jest tutaj niezwykle ważnym graczem, stała się największym odbiorcą HBM-u na świecie i de facto dyktuje tempo rozwoju całego rynku. Gdy firma podpisuje kolejne ogromne kontrakty, producenci pamięci, zwłaszcza SK Hynix, przerzucają moce produkcyjne właśnie pod jej potrzeby. To jeszcze bardziej pogłębia niedobory zwykłego dramu, tego do telefonów, do aut, do elektroniki użytkowej.

Za te same fabryki, które robią zwykłą pamięć DRAM, produkują też HBM. Dlatego decyzje NVIDII i jej dostawców bezpośrednio wpływają na ceny i dostępność pamięci w całym łańcuchu dostaw. Łańcuchu, w którym według firmy badawczej Trendforce, wspomniane firmy Micron, Samsung i właśnie SK Hynix, w ostatnim kwartale 2025 roku odpowiadały za 90,5% globalnej sprzedaży DRAM. No czyli absolutnie dominują ten rynek. Nie mają wprawdzie aż takiej przewagi w HBM, ale i tak konkurencja jest raczej niewielka i też w większości azjatycka, no głównie chińska i japońska. Już sobie darujemy wymienianie Wam tych wszystkich firm, bo one nie są super rozpoznawalne i mają rzeczywiście tam kilku, kilkuprocentowe udziały w rynku.

Konsumenci są trochę chronieni. I odurona w czasie przede wszystkim. Nie jest to wszystko przekładane na konsumentów. Na smartfonach, jak mówiłyśmy, producenci otwarcie mówią, że przez brak pamięci nie da się robić tanich modeli. Średnia cena telefonu ma w 2026 roku skoczyć o te 14% do rekordowych 523 dolarów. Telefony poniżej 100 dolarów praktycznie znikną. A niektórzy mniejsi gracze mogą w ogóle wypaść z rynku, głównie chińscy rzeczywiście. W komputerach te podwyżki już są realne, bo taki komputer, który ma 128 GB pamięci, zdrożał już o jakieś 575 do 765 $. Czyli takie 2000 z kawałkiem złotych. Nawet troszkę więcej. Laptopy AI z kartą Nvidia RTX Pro 500 Blackwell podrożały o ponad 500 dolarów, no właśnie tylko przez pamięć.