SpaceX na giełdzie. Największe IPO w historii.

Odległa jakaś wizja, ale przynajmniej jasno wytyczona. A jeśli on to zaczyna mieszać z tym AI-em, to się robi trochę mętne. Planowałem ostatnio z Claude'em trasę camperem przez Europę. To jest moje prywatne i służbowe narzędzie. Niech będzie Agenda AI. Lubię go i szanuję jego możliwości, nie mniej niż własną inteligencję. Kiedy znalazł już odpowiednie miejsce na camping w Czechach i Słowenii, trzeba było zrobić rezerwację. To znaczy ja musiałem zrobić rezerwację przez mail i ja musiałem zapłacić przelewem tradycyjnym. Niby nic, ale kiedy słyszę, że za chwilę agenci AI pomogą nam w zakupach, to w sumie byłby dobry wstęp do tego nowego świata. W agentach AI myślę, że to nie jest tylko kwestia zmiany metody tego, jak następuje finalizacja zakupu. To jest tak naprawdę Najprostszy element tej całej układanki.

Z perspektywy OpenAI to może być ciekawe, no bo nagle zaczynasz widzieć, ile tak naprawdę zaczynasz zarabiać, bo do tej pory nie wszystkie te informacje były publiczne, były jawne, więc nawet szukanie odpowiedzi na pytanie, czy to AI już przynosi jakieś zyski, jeżeli firma chciała, to się dzieliła tymi informacjami, A teraz musi się tym podzielić, więc jesteś w stanie się jakkolwiek ustosunkować albo popatrzeć, co się tak naprawdę dzieje. Tak, w końcu można się dużo dowiedzieć. Tak, od strony takiej czysto dziennikarskiej to są bardzo ciekawe dokumenty. I rzeczywiście, jak SpaceX opublikował swój prospekt, to dowiedzieliśmy się, że tak właściwie tutaj jest dużo... Że to bankrut. Nie, że się dużo mówi i się kojarzy SpaceX i Leona Muska z kosmosem, z podróżą na Marsa i tak dalej, ale tak naprawdę na dzisiaj to jest spółka, która zarabia głównie na Starlinkach, więc właściwie można powiedzieć, że na razie to jest firma telekomunikacyjna, wyjątkowa, ale jednak telekomunikacyjna, dostarcza

Usługi w subskrypcji polegające na dostępie do internetu. Okazało się w przypadku SpaceXu, że tam jest jeszcze w planach dość duża noga dotycząca sztucznej inteligencji. Więc to ma być i telekomunikacja starlinkowa, i kosmos, i obsługa różnych rzeczy na orbicie, zadania od NASA i jeszcze rozwijanie AI. I niektórzy kręcą nosem, że to jest za dużo naraz. W tych samych rękach. Ale to rozpakujmy to, bo tak naprawdę jak popatrzymy sobie właśnie na prospekt emisyjny SpaceX, jest to w tym sensie ciekawe znalezienie też odpowiedzi, za co my tak naprawdę płacimy. Jeżeli dzisiaj, kiedy my zaczynamy nagranie, jest informacja o tym, że SpaceX planuje cenę akcji na poziomie 135 dolarów za akcję, Dlaczego tyle?

Bo jest jakaś obietnica, którą oni też składają w tym swoim prospekcie, czyli z czego będziemy żyli i jaką wartość wam, inwestorzy, damy. I tam jest właśnie wszystko to, czego jeszcze nie ma. Czyli Marsa jeszcze nie ma. AI w kosmosie jeszcze nie ma. Jest Starlink, który przynosi pieniądze. Jest też XAI, który niewiele przynosi. I tak wygląda ta układanka. Tak, i ta wycena domniemana, bo tak właściwie to są na razie tylko plany, Prognozy, marzenia i szacunki. Oczywiście ona bierze się głównie z tego, co się ma wydarzyć w przyszłości, ale to jest normalne na giełdach. Giełdy zawsze dyskontują to, co się ma dopiero wydarzyć. Pamiętam, że jak Tesla wchodziła na rynek i stawała się popularniejsza, to to wyglądało dość podobnie. To też nie była firma, która zarabiała i były wątpliwości, czy w ogóle będzie zarabiać.

Szczególnie, że właśnie zainwestowali w spółki budowlane i jest mowa o tym, że wow, coś innego robią. To oni dostają 10%, a pozostali? 10 miliardów z tych 80. No a reszta ma być na rynku wypuszczona, więc to wygląda dość ciekawie. Pojawia się pytanie, dlaczego Google to robi, bo właściwie nie zdarza się zbyt często, żeby duże, bogate spółki, dużo zarabiające ściągały dodatkowy kapitał z rynku, jak już na nim są, a Google zarabia przecież kosmiczne pieniądze. Natomiast przy okazji publikacji ostatnich wyników kwartalnych, ich dyrektor finansowy powiedział, że oni w przyszłym roku zamierzają wydać na AI w okolicach 300 miliardów dolarów i są opinie, że pierwszy raz To będzie taka skala wydatków, że Google już nie da rady jej pokryć, sfinansować swoimi bieżącymi przychodami, chociaż one bardzo szybko rosną.

Więc ta skala przyspieszenia będzie jeszcze większa. I co ciekawe, widziałem też takie opinie, że Akurat Alphabetowi to się może udać, ponieważ ta spółka jest bardzo dobrze postrzegana na rynku, jest postrzegana jako lider, jeśli chodzi o usługi AI. Natomiast gdyby na takie coś się zdecydował Microsoft albo Meta Platforms, to mógłby być problem. Ale to zatrzymajmy się przy tym, bo to jest super czas na to, żeby wjechały inne spółki, które też pchają się do swojego IPO, czyli mówimy o SpaceX. Mówimy o ruchu Googla, choć nie jest to IPO. No i teraz mamy OpenAI i mamy Anthropica. Anthropic chce być pierwszy, złożył już odpowiednie papiery. No i okazuje się, że tak naprawdę tej gotówki, która będzie do kupienia w akcjach tych wszystkich spółek, które wychodzą na miasto, na giełdę, mnóstwo tego będzie.

I jeśli OpenAI się... Znaczy w przypadku OpenAI to tam chyba niektórzy akcjonariusze od dawna wymagają, żeby oni poszli na giełdę i żeby mogli ci akcjonariusze sprzedać. Między innymi Microsoft. Między innymi Microsoft sprzedać część akcji. Wydaje mi się, że Anthropic, widząc, że OpenAI wejdzie na giełdzie, stwierdził, że on nie chce być jedyną dużą spółką kojarzoną z usługami AI, która jest poza giełdą i też na nią wejdzie. To jest jeden argument, a drugi jest taki, że im się udało wejść na rynek Enterprise i zarabiają mnóstwo pieniędzy na usługach dla B2B, a nie dla Kowalskiego jak OpenAI, to prawda. No i przerosło ich oczekiwania to zainteresowanie, więc oni tak naprawdę potrzebują kapitału, żeby zwiększać zespoły, żeby odpowiadać na potrzeby, ale też, żeby budować moce obliczeniowe, żeby te ich co chwilę wypuszczane nowe modele realizowały tą obietnicę, którą składają, a przynajmniej nie traciły na jakości, tak jak jest teraz.

I tutaj wracam do tego Googla, który, tak jak mówisz, wypuszcza tyle akcji, potrzebuje tyle gotówki, żeby to wszystko się w ogóle spięło, czyli obietnica idzie w świat, ludzie zaczynają z tego korzystać, firmy zaczynają to wdrażać, a musisz dowieźć tą swoją usługę, Co chwilę odświeżano, bo konkurencja między takim Googlem, Anthropiciem czy OpenAI jest tak duża, że musisz mieć pieniądze, żeby to przeliczyć, żeby zbudować centra danych i tak dalej i tak dalej. To jest to. Bardzo kosztowna zabawka. Meta ma to samo. Ale wydaje mi się, że w przypadku Google'a jednak ta historia, ta narracja na rynku, bo rynek uwielbia narrację, Jednak jest pozytywna, ponieważ Google jest chyba tą spółką, która najlepiej do tej pory pokazuje, że wie co robi i wie jak to monetyzować i już w tej chwili tak właściwie zarabia na tym AI. Jest z tym problem w Microsoft, czyli w OpenAI.

Jeśli chodzi o Anthropic, to tak właściwie dopiero się dowiemy. Jeśli chodzi o Metę, to są z tym pewne problemy. Na tym tle właśnie niekorzystnie wygląda SpaceX, który w prospekcie pisze, że w przyszłości to ma być przede wszystkim AI, XAI. Ale model XEI jest jednym z najsłabszych w całym tym zestawieniu. To po pierwsze, a po drugie nikt do końca nie wie w jaki sposób. Oni są już trochę spóźnieni w tym wyścigu, w tym momencie. Byli w wyścigu AI i są w tej sytuacji dziś. Jeśli Google w tej chwili planuje 300 miliardów w rok wydatków, Jego konkurenci pewnie podobne sumy za chwilę pokażą. Gdyby Elon Musk powiedział, lecimy na Marsa i koncentrujemy się na tych historiach kosmicznych, to być może nawet lepiej by na tym wyszedł, jeśli chodzi o postrzeganie na rynku. Chociaż jest to zupełna science fiction dzisiaj.

Okej, być może Odległa jakaś wizja, ale przynajmniej jasno wytyczona, a jeśli on to zaczyna mieszać z tym AI-em, to się robi trochę mętne. Szczególnie tutaj nie jesteśmy w żadnej z baniek, natomiast myślę sobie, ważne będzie, żeby to powiedzieć samo, tak jak powiedziałeś o konstrukcji SpaceXa. Przejmowanie akcji XAI, wchodzenie do jednej spółki to były przecież osobne rzeczy. XAI to jest dla starszych słuchaczy Twitter jeszcze jakiś czas temu, gdzie rzeczywiście bardzo mocno Elon postawił na AI jako takiego i to wszystko temu jest podporządkowane. Jeszcze jest sama kwestia samego Elona Muska, który jest znany jako osoba momentami w porywach dość szalona i trochę nieprzewidywalna czasami.