Echa Rynku #346 – Jest postęp w pracach nad OKI

Dzisiaj widzę było 130. 130 była cena ropy. Noż, jasny gwint. Nie ropy, tylko ORLENu. Cena ORLENu, to ORLEN ile jest warte już dzisiaj? 150 miliardów. Posortujmy po WIG-u 20. PKO BP będzie warte dzisiaj raptem 109 miliardów. ORLEN się oderwa. 150 miliardów, to jest szokujące. Wróćmy do tego ORLENu. Widać, że wysokie ceny ropy ORLENowi sprzyjają. To, bo będzie mógł realizować wyższe marże na droższej ropie. I jak widać, ORLENowi nie zaszkodził, albo prawie nie zaszkodził... To chyba nie wiem, czy to będzie w ogóle widoczne na wykresie.

Pokazują nam się bardzo mocno te spółki z WIG-u 20 w ostatnich kwartałach, bo ja jestem raczej skupiony na mniejszych spółkach właśnie dlatego, że ja stawiam zawsze taką głośną tezę, że te duże spółki nie wzrosną razy kilka, więc uważam, że nie warto, czyli szkoda mi mojego czasu na ich analizowanie. A tu mamy tak naprawdę jakby ktoś chciał mnie skontrować, no to KGHM. To energetyka ostatnimi czasy też bardzo mocno szła do góry. Oczywiście ORLEN, no banki też niczego sobie, także faktycznie ten czas na polskim rynku, no 3 lata jaka stopa zwrotu, przepraszam bardzo? Plus 247% na PKO BP. No nie powstydziłbym się i nie obraziłbym się na taką stopę zwrotu, prawda?

Mimo obniżek stóp procentowych. Przecież kiedy my mieliśmy szczyt stóp procentowych? No w 24 roku? Od którego roku spadają? Gdybyśmy wibory tam jakieś pokazali. To te wibory już są po szczycie dawno temu, a ceny akcji i banków idą dalej do góry, więc niesamowite rzeczy się dzieją na naszym rynku, chociaż ostatnio te tzw. flowy chyba nie dopisują, bo faktycznie te akcje troszeczkę zniżkują. No, ale to wiesz, trochę zniżkują ten w 2026, tak odpowiedziałem, jakiegoś kwietnia, nie wiem, co ja mówię, lutego PKO BP, no i wciąż jest, wiesz, ponad osiemdziesiąt parę złotych, prawda? Warto tutaj odnotować, uderzyć w gong i powiedzieć na głos, PKO BP po raz pierwszy w historii zysk powyżej 10 miliardów złotych.

Jak to w ogóle brzmi? Zysk netto spółki w Polsce? W Polsce. No bo to, że jakiś Apple robi, wiesz, dziesiątki miliardów dolarów zysku kwartalnie, to ja się przyzwyczaiłem. No ale to wiadomo, to są spółki o bilionowych, w dolarach bilionowych wycenach, gdzieś na giełdzie w Nowym Jorku. To jest zupełnie inna bajka, a my mówimy o Polsce. Gdzie to zawsze biedni zabiedzeni, o my to kraj trzeciego świata, polska giełda, no zaraz, zaraz, przepraszam, przerywam. I wszyscy wiesz, tylko byliśmy przyzwyczajeni, że w Polsce to się tylko w mediach społecznościowych wkleja hashtag developed, prześmiewczy hashtag developed market i emotikonkę banana wklejało, nie? No i proszę. I 10 miliardów zysku, KGHM razy 2,5, ORLEN razy 2, PKO BP 200 parę procent w 3 lata.

No faktycznie PKB rośnie. Mamy tam spodziewane jakieś programy inwestycyjne, wszystkie KPO, nie KPO. Już chyba trzeci rok czekaliśmy na to KPO w końcu. Ja przeglądam moje notatki z Sprzed roku bo mam taki kalendarz gdzie tam widzę notatki sprzed roku. Ja rok temu już sobie na wiosnę notowałem że KPO w tym 25 to w końcu realnie wjedzie. Całe to ożywienie przemysłowe. Rok minął i nadal czekamy na to KPO że ono realnie wjedzie itd. Ale generalnie jesteśmy na dobrej ścieżce. Są te obawy, ale nie bez powodu mówi się o tych wzrostach na giełdzie, że to jest wspinaczka po ścianie strachu, że to zawsze jest coś, czego się boimy. Nie chcemy tak jakby puścić wodzy fantazji, że OK, będzie super, all in.

Idziesz do dużej instytucji finansowej, PKO BP, PKO S.A. M. Bank i oni mają wiadomo, pod spodem mają dużo różnych rzeczy, a konto osobiste, ATFI, a biuro maklerskie i tak dalej, żebyś mógł podpisać z taką instytucją jedną umowę i przenosić w ramach różnego rodzaju produktów w jednej grupie finansowej, w jednym podmiocie PKO BP i żeby to było cały czas w ramach jednego OKI. Tak, no to fajna rzecz. Tak, takie coś zostało zapostulowane. Inne rzeczy, że na OKI, to też nie było zapisane w ustawie, ale jednak zostało uwzględnione, że będzie można inwestować w IPO. Czyli jeżeli będzie taka żabka diagnostyka, to będzie można się w ramach konta OKI zapisać na te akcje.