Echa Rynku #282: Dalej trwa bessa, która wszystko wessa

To źle będą kolejne projekty wyglądały, więc niech ten CD Projekt sobie oczywiście radzi jak najlepiej. Dobrze, chciałem cię zapytać jeszcze o taką spółkę, o której dawno nie mówiliśmy, ale to jest nasz stary dobry znajomy. Wskutek zmian w WIG-u 20, przypomnijmy, Orlen połączył się z PGNiG, I ten WIG20 został w związku z tym odchudzony o jedną spółkę. WIG20 przez chwileczkę był WIGiem 19. Do WIG-u 20 wszedł kruk. Wcześniej jeszcze, jaka spółka weszła, jak Lotus został połączony, jak Orlen połączył? Kenty. Kenty weszły. No, to Kenty to jest w ogóle historia niesamowita. Przecież wzrosty na Kentach, że Kenty są po 550, to jest szok.

To jest piękna dywidendowa spółka. Ja powiem tak, to jest jeden z moich większych porażek inwestycyjnych Kenty. Znaczy nie Kenty, że coś tam straciłem, tylko że nie kupiłem. Przecież patrzę się na te Kenty, już nawet nie wiem od ilu lat, Tak, to wygląda tak. To jest jedna z tych spółek, gdzie na jednym z pierwszych Wall Streetów moich, jak też już tam występowałem jako prelegent, pamiętam, że rozmawialiśmy z jednym z uczestników tego wykładu, że super spółka, ale droga. I to tam gdzieś było, nie wiem, przy cenie 200 złotych. Ja pamiętam, jak Kenty przyjeżdżały na jeden z Wall Street, jeszcze jak Wall Street działo się w Zakopanem, kiedyś w hotelu, już nie pamiętam, jak się ten hotel nazywał.

Kasprowy? Chyba tak. Chyba Kasprowy, coś kojarzę. Tak, w Kasprowym, nie? No i też kandy przejeżdżały, wtedy było grubo poniżej 100. A to jest, przypomnijmy, taka spółka, która nie ma akcjonariusza branżowego. Tam po prostu ta spółka jest posiadana przez fundusze inwestycyjne, tak jak tutaj widać. Tam nie ma jakiegoś dużego, nie wiem, czy to indywidualnego, czy branżowego, nie ma po prostu jednego dużego dominującego akcjonariusza. No i tam po prostu jest typowa giełdowa spółka. Największy akcjonariusz, tu widać OFE, Nationale Nederlanden, ma 15%. Same OFE z góry na dół, same TFI z góry na dół. No i to jest niesamowita historia. A wiesz, że ten akcjonariat to jest ryzyko w Kentach? Dlaczego?

Aha, że jakby tak nie daj Bóg wziąć, znacjonalizować OFE. Za chwilę to może być spółka Skarbu Państwa. No, to chyba mam wrażenie, chociaż nie, no wiadomo, ja już nie powiem, że coś się nie wydarzy, ale chyba ten scenariusz to już jest tak nierealny, że... No nie, nie, nie, nie mówmy tego, nie podpowiadajmy. Ale zostawmy Kenty, bo Kenty weszły wtedy, jak się LOTOS połączył z Orlenem, a... A w miejsce teraz, jak PGNiGĘ połączyło się z kolei z Orlenem, to wszedł Kruk. I o ten Kruk chciałem cię zapytać, bo też Kruk to jest taka dosyć ciekawa historia. Spółka windykacyjna, przez chwilę z bardzo niepopularnej branży, ale mam wrażenie, że już ten moment, że ta branża była wybitnie nacenzurowana, mamy za sobą. No i Kruk.

Wartym podkreśleniem jest to, że kolejna duża, fajna, prywatna spółka doczłapała się do WIG-u 20. Weszła do tego WIG-u 20, a my tak jak żeśmy mówili powinniśmy mieć w WIG-u 20 CD Projekty, Dino, Kruki, Kenty. Idźmy w takim kierunku. Bardzo dobrze i właśnie też na to bym mocno to podkreślił, bo WIG20, dużo narzekaliśmy na strukturę WIG20, natomiast ona na przestrzeni ostatnich lat tak fantastycznie się zmieniła i cały czas zmienia, że ja w jakimś dłuższym terminie powoli zaczynam wierzyć w hossę na polskiej giełdzie.

Bo ten skład indeksów WIG20 naprawdę wygląda coraz, coraz lepiej. No bo patrz, Maseco prywatne, Allegro prywatne, CCC prywatne, chociaż ostatnio z przebojami tam strasznymi, prawda? I tak wolę CCC. CD Projekt, wiadomo, mówiliśmy, Cyfrowy Polsat, Dino. Proszę, teraz będzie JTZW, KGHM państwowe, Kruk prywatny, tu nachwaliliśmy się, Kenty nachwaliliśmy się, LPP prywatne, mBank prywatne, Orange prywatne, Pepco prywatne, PKO, No, Państwowe PG, Państwowe Orlant, Państwowe PKWP, PZU. A to już przesadziłem, że policzmy jeszcze raz te spółki. Wyszło mi siedem. Siedem. To ja żyłem jeszcze w erze PGNiG w LOTOSach i coś tam jeszcze, tam teraz coś wypadło.

Oby ten kruk nie był takim przykładem, czy Kenty, czy inne spółki, które powchodziły do WIG20. Moim zdaniem w długim terminie skład indeksu WIG20 naprawdę wygląda zachęcająco. Jedyny może jakiś mankament jeszcze jest taki, że te największe spółki są z reguły spółkami Skarbu Państwa. Póki co, trzymajmy kciuki, aby te prywatne też w kapitalizacji dogoniły. Echa Rynku 282 Echa Rynku 282