Spółki software: ofiary AI czy okazja po przecenie? Biotechnologia. Akcje na GPW

Nie patrzmy na WIG20, patrzmy na SWIG80. I SWIG80 jest kilka procent na plusie od początku roku. To jest mniej istotne. To, co jest bardzo istotne, to to, że po raz kolejny zmaga się z dwususesyjną średnią, czyli z taką najprostszą miarą, czy trend jest Wzrostowy czy nie, więc jeżeli indeks spada poniżej dwusesyjnej średniej, która zaczyna być jeszcze negatywnie nachylona, przynajmniej płaska, no to jest pierwsza oznaka zmiany trendu. I pomimo tego całego optymizmu, który mamy, który widać w blogosferze, To tak naprawdę jest tak, że no w dniu wczorajszym na tej dwusesycyjnej średniej po raz chyba piąty czy szósty w krótkim okresie czasu wylądowaliśmy.

No i teraz z jednej strony mamy napływy do funduszy akcyjnych w Polsce, mimo wszystko one nie są takie jak kiedyś wiadomo, ale one są. Mamy ten entuzjazm, a z drugiej strony ten biedny SWIG 80 Który nie jest podatny na napływy z zagranicy, balansuje na krawędzi tego czy jego trend dalej jest wzrostowy. Oczywiście to nie jest tak, że jak przetnie tą dwusesycyjną średnią to od razu jest to wyrok śmierci, ale to zderzenie tego optymizmu z tym, że taki indeks, który dobrze pokazuje stan tych mniejszych i średnich spółek ma kłopot z trendem jest moim zdaniem dość znaczący. Jak szeroko patrzysz na warszawską giełdę, to co w niej widzisz?

Dwu sucesyjna średnia, jak weźmiemy tam WIG czy WIG20, bo tak jak powiedziałem, SWIG jest na niej, to w przypadku WIG-u i WIG-u 20 jest jakieś 15% niżej, więc taki reset do tej dwu sucesyjnej średniej też na tych najbliższych indeksach co najmniej tam nam się należy. To nie jest też w krajach regionu. Więc Ja nie mówię tylko, że profil zysku do ryzyka dla nas jest nieatrakcyjny i dla nas na polskiej giełdzie absolutnie nie jest to moment, w którym należy zwiększać alokację wręcz odwrotnie. Czyli nie podoba Ci się ciągle warszawska.

Jakie są ryzyka polityczne? Z jednej strony jest tak, że widać ciągle napływ kapitału, skoro ESWiG-80 stoi w miejscu, a większe spółki idą do góry. To widać na wpływ kapitału. Do tego mamy scenariusz jakiś taki wyborczy, który tam się nam będzie realizował już w troszeczkę bardziej odległym czasie. No to co masz na myśli, że politycy nie zajmują? Jakie są ryzyka związane z polityką? Są nieustająco takie same i one zawsze się zwiększają jak wybory się zbliżają, niezależnie która z naszych czcigodnych opcji politycznych rządzi i jak oczywiście te zyski firm są wysokie. Teraz mamy taki, że i wybory się zbliżają i zyski są wysokie, więc zawsze jest tak, że jak się

Jest taka, że w 2017 roku SWIG sobie już spadał, a WIG20 rósł po to, żeby zrobić w styczniu albo w lutym, nie pamiętam dokładnie, 2018 roku szczyt na wiele, wiele lat. Więc takie dywergencje, bo tak to się fachowo nazywa, że te indeksy się rozjeżdżają, mogą być na dwa fronty rozstrzygnięte. Czyli po pierwsze, że SWIG dociągnie do WIG20, no przynajmniej w jakiejś tam mierze, A w drugi sposób, że WIK-20 jednak do tej dwusesyjnej średniej te 15%, który ma dystans, będzie jakoś wyrównywał. Bardziej prawdopodobne zazwyczaj w takich sytuacjach jest to, że indeks, który nie jest