Co ciąży giełdom?
Geopolityczne napięcia nie słabną, amerykańska gospodarka wysyła mieszane sygnały, a indeksy akcji – napędzane m.in. przez AI – wciąż poruszają się blisko szczytów. Do tego dochodzą pytania o gotowość Fed do ponownego wsparcia płynności, kondycję dolara oraz skalę stymulacji w Chinach. Czy to warunki do "rajdu Św. Mikołaja", czy raczej spaceru? Na początku programu Robert Stanilewicz rozmawia z Piotrem Minkiną z Generali Investment TFI, który analizuje, jak niestabilne otoczenie geopolityczne oraz rozdwojenie amerykańskiej gospodarki na „mocny rynek finansowy” i „słabsze nastroje konsumentów” przekładają się na decyzje inwestorów. W dalszej części Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz zajmują się najważniejszymi bieżącymi tematami z rynków globalnych – od Chin i rynku pracy w USA po dyskusję o bilansie Fed i przyszłości dolara. Zapraszamy!!
Natomiast oczywiście ważne jest to, żeby on się w Stanach Zjednoczonych nie załamał. No i te działania, które są zapowiedziane przez administrację Donalda Trumpa, żeby wspierać tego konsumenta, czyli ulgi podatkowe, przebudowa systemu socjalnego, bardzo mocne dotacje też do sektora AI, zwłaszcza za granicą i w Stanach Zjednoczonych. Te działania mają obniżki stóp i presja na Fed. One mają też na celu ustabilizowanie sytuacji amerykańskiego konsumenta. bo też faktycznie jest tak, że ta gospodarka amerykańska w tym roku przez działania administracji Donalda Trumpa została wytrącona z takiej równowagi dotychczasowej ścieżki wzrostu, strukturalnie ona jest zmieniona, no i trochę trzeba czasu, żeby te zmiany strukturalne zadziałały, no i myślę, że w perspektywie takiej średnioterminowej to się stanie, a to z kolei powinno się przyłożyć pozytywnie na to, co się będzie działo na indeksach amerykańskich, a to z kolei się powinno przyłożyć na to, co się będzie działo
na indeksach reszty świata, oczywiście każda gospodarka i każdy indeks ma swoją własną strukturę, swoje własne problemy lokalne, oczywiście zanurzone w sytuacji globalnej, ale one są, w związku z tym będziemy pewnie obserwować. Po tym początku pełnym ryzyka i takim groźnym dość, to jednak wyłania się perspektywa trochę lepsza. Tak, myślę, że po prostu przechodzimy przez taki okres turbulencji. Jest dużo prawdy moim zdaniem w tym, że dokonuje się kolejna, nazwijmy to rewolucja przemysłowa, tym razem pod hasłem właśnie AI. Jak sobie przypominam dyskusję w drugiej dekadzie lat 2000, czyli powiedzmy sobie lata 2015-2020 i ten marazm, który był w światowej gospodarce, pamiętamy bardzo niskie stopy, nie za bardzo mieliśmy bodziec do wzrostów, no to zastanawialiśmy się generalnie głośno, co może być takim bodźcem, który jakby wypchnie, co jest za rogiem.
Financial Times, to jest ten wykres po lewej stronie, zrobił takie zestawienie baniek, które mieliśmy wcześniej na takich dużych baniek, nazwijmy to, światowych. No i porównał zachowanie się na wzdaku od października 2022 roku właśnie na tle tych baniek. No i widać... w tą fazę, w której jesteśmy. Oczywiście z wykresami można różne rzeczy robić, ale domniemujemy, że to jest tak ważna gazeta na świecie, że sobie to bardzo mocno przemyślała, co chce czytelnikowi pokazać. Widać, że generalnie pomimo tych zawirowań, jeżeli cała kwestia związana z AI miałaby ewoluować tak, jak to było wcześniej, to wiele wzrostów przed nami.
No i te dane fundamentalne, o których wcześniej troszeczkę mówiłem, też zaczynają to potwierdzać, no bo jednak nie zapominajmy o tym, że Stany Zjednoczone w przyszłym roku też będą ze swojego budżetu bardzo mocno dotować ten sektor, plus dodatkowo zapowiedzi związane z tym, co właśnie ma się dziać w Arabii Saudyjskiej, co Elon Musk powiedział, że... tam mają być budowane centra danych, jakie mają być inwestycje chociażby Arabii Saudyjskiej czy innych państw na terytorium Stanów Zjednoczonych, to wszystko raczej jest prorozwojowe, probiznesowe i idące w tym kierunku, żeby zwiększać potencjał zarówno samego AI na świecie, ale też potencjał amerykańskiej gospodarki. I to jest właśnie... Magazyn z danymi dla całego świata w takim pięknym, demokratycznym kraju.
I Takiej zmienności dawno nie było, czy taki finał sesji źle wróży, to jeszcze wracamy do poprzedniego zamknięcia stanu zjednoczonego, którym było bardzo, bardzo dużo, ale to też wyjaśniałeś przed chwilą, to może już nie wracajmy do tego. Mam nadzieję, że Tomasz słuchał uważnie. Dax Signale pisze, rozmawialiście o korekcie, czekaliście na nią, no to macie, można rzec, tak. Chcesz, by dobre wyniki NVIDII zaskoczyły inwestorów? Dużi gracze już od dawna mieli w planach wyprzedaż i dłużej czekać nie chcieli. To jest znak zapytania. Krótko. Tak, no tam widać było tą fazę dystrybucji w ogóle na spółkach AI, już od pewnego czasu tych mniejszych, one tam traciły po 40%, niektóre, więc rynek był osłabiony i no wczoraj to mechanika rynku zadziałała, wysokie otwarcie, miało być optymistycznie, fantastycznie i potem jak rynek zaczął się składać, to po prostu zabrakło popytu, no więc pewnie tak, część inwestorów uważała, że już jest drogo i po prostu wychodzili z tych spółek związanych z AI,
Pokazano wszystkie 5 dopasowań. Transkrypcja generowana automatycznie i niesprawdzana ręcznie — może zawierać błędy.
Kliknij, aby znaleźć fragmenty, w których pada.
Geopolityczne napięcia nie słabną, amerykańska gospodarka wysyła mieszane sygnały, a indeksy akcji – napędzane m.in. przez AI – wciąż poruszają się blisko szczytów. Do tego dochodzą pytania o gotowość Fed do ponownego wsparcia płynności, kondycję dolara oraz skalę stymulacji w Chinach. Czy to warunki do "rajdu Św. Mikołaja", czy raczej spaceru?
Na początku programu Robert Stanilewicz rozmawia z Piotrem Minkiną z Generali Investment TFI, który analizuje, jak niestabilne otoczenie geopolityczne oraz rozdwojenie amerykańskiej gospodarki na „mocny rynek finansowy” i „słabsze nastroje konsumentów” przekładają się na decyzje inwestorów.
W dalszej części Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz zajmują się najważniejszymi bieżącymi tematami z rynków globalnych – od Chin i rynku pracy w USA po dyskusję o bilansie Fed i przyszłości dolara. Zapraszamy!!