A jednak rozejm!! Ropa mocno w dół. Nowe ETF-y debiutują na GPW

No i stało się, proszę Państwa, no i stało się, jest rozejm, dwa tygodnie rozejmu. Jak ten rozejm będzie wyglądał? Czy cała trójka aktorów tego wielkiego konfliktu rzeczywiście jest za tym, czy będzie ten rozejm respektowała? To jest inne pytanie, ale rozejm jest i ropa jest niżej. I to nawet po kilkanaście procent ropa w dół, a więc to jest... Dzień w sumie dobrych informacji, chociaż oczywiście zmienność jest gigantyczna, niepewność jest gigantyczna. Dwa zjawiska, zmienność i niepewność, to wszystko naprawdę jest na bardzo wysokich poziomach. Samoloty już podobno leciały, ale okazało się, że jest 10-punktowy plan przekazany przez Pakistan. Najpierw Trump się zgodził, potem Iran się zgodził, chociaż w tym planie są takie punkty, których...

Kontrakty na indeksy amerykańskie. S&P 500 ponad 2,5% do góry. Naznak ponad 3% do góry. Zakładam, że dzisiaj będzie ATH na WIG-u. A jak nie dzisiaj, to jutro. Generalnie euforia. No i to był scenariusz, który był bardziej prawdopodobny, chociaż naprawdę było nerwowo. I w pewnym momencie już nawet zacząłem zastanawiać się, czy może jednak będzie ten atak na Iran i tam epoka kamienia. Ułpanego. Ułpanego Trump nie dodawał, ale poka kamienia się pojawi. Natomiast dlaczego to było bardziej prawdopodobne? Przede wszystkim dlatego, że obie strony konfliktu mają bardzo dużo do stracenia, jeżeli ta wojna będzie w takiej formie, w jakiej trwała, by trwała nadal. I teraz co dalej? Pierwsze to oczywiście ropa naftowa, to jest oddech na rynku obligacji.

Natomiast euforia jest ogromna i myślę, że to nie jest tylko dzisiejszy dzień, ale również jutrzejszy. Rynki działają w ten sposób, że ok. Są obawy, że to jest zawieszenie broni, to jest nietrwałe. Te punkty, które przedstawił Iran, na przykład reparacje wojenne. Może te reparacje wojenne się ograniczą do odbudowy tego wielkiego mostu, na czym zarobiły amerykańskie firmy na przykład, ale to już taka fantastyka nie naukowa, fantastyka. Przepraszam, nie brnę już w te klimaty, bo interesuje nas to, co dzieje się na rynkach i jakie są perspektywy rynkowe na dłuższą metę. I tutaj właśnie warto mieć świadomość tego, jak pozycjonował się rynek w ostatnim czasie. Inwestorzy bardzo obawiali się tego, że jednak może być eskalacja konfliktu, czyli Trump zrobi to, co zapowiedział.

Jeżeli rynki w tej chwili mają dwa tygodnie na to, że będzie rozejm, zawieszenie broni, to najbliższe dni, ja zakładam, że będą dość optymistyczne, chyba, że coś się wydarzyło, typu Izrael atakuje Iran w taki sposób, że Zawieszenie broni zostaje zerwane. Natomiast jest to mało prawdopodobny scenariusz, wg mnie. Natomiast rynki po prostu będą wyciskały krótką sprzedaż. To jest najbardziej prawdopodobny scenariusz. 6800 na SP500 dzisiaj to jest taki, myślę, minimalny zakres ruchu. Wydaje mi się, że będzie więcej dość szybko. 6950 jesteśmy w stanie sięgnąć. Czy będzie 7000? Nie wiem. Bo to zależy jak dużo krótkiej sprzedaży będzie wyciśnięte. Natomiast właśnie to pozycjonowanie inwestorów w ostatnim czasie to jest coś co przemawia za bykami w tej chwili, bo wielu inwestorów obawiało się zająć takie duże pozycje, długie na rynku akcji.

Więc teraz będą to nadrabiali, no więc to zazwyczaj jest tak, że kilka sesji pozytywnych jest. To nie znaczy, że każda sesja będzie wzrostowała w najbliższym czasie, ale myślę, że tydzień czasu mamy, żeby rynki sobie wędrowały w górę. WIG przy okazji powinien pokazać swoją moc. Tutaj jedynie chyba PKN Orlen może trochę ciążyć WIG-owi w dzisiejszej sesji, bo spadki cen ropy, no to dla Orlenu nie jest to bardzo dobra informacja, zwłaszcza, że wcześniej były wzrosty. Ale pozostałe duże spółki powinny rosnąć i ten optymizm powinien się utrzymywać w najbliższych dniach. To co mnie bardzo cieszy, To jest to, o czym też mówiłem, że Chiny nie były zainteresowane stawaniem po stronie Iranu, nie były zainteresowane eskalacją tego konfliktu.

Trump pochwalił Chińczyków za to, żeby wywarli presję na Iran. I to jest bardzo pozytywna informacja, jeżeli chodzi o geopolitykę. To znaczy, że nasze komentarze były jak najbardziej poprawne. Chiny w tej chwili nie są zainteresowane... Twoje, twoje. Nie są zainteresowane jakąś eskalacją konfliktu. Oni gospodarczo chcą wykorzystać to, co robi Trump, czyli pozwalają mu działać dalej, a oni zacierają ręce. Twoje, twoje, dlatego, że ja określiłem jednak czarne scenariusze, tak? Mówiąc o tym, że ktoś Irańczykom musiał dać te zdjęcia satelitarne, żeby wiedzieli, gdzie uderzyć, tam, gdzie zniszczyli te samoloty amerykańskie za jakieś tam grube, grube pieniądze. Jeden tam najdroższy tylko 500 milionów dolarów kosztował. No dobrze, proszę Państwa, no to cóż.

Mamy taki dzień jaki mamy i Wasze komentarze też się sypią na ten temat. Takie trochę rynkowe, trochę polityczne, ale oczywiście trudno uniknąć tego. Tu jesteśmy do tego, żeby o rynkach mówić. Bartosz Ziółko pisze, czyli o dziwo Iran wygrał tę wojnę i to zwycięstwo bazuje na dużo lepszym zarządzaniu kosztami. No to jest kontrowersyjna opinia, bo... Jutro będzie kontrowersyjne w tym sensie, że nie wiem, czy tutaj są wygrani w ogóle. Rzeczywiście puszczanie tanich dronów po to, żeby były zestrzeliwane rakietami, które kosztują po parę milionów dolarów sztuka, to rzeczywiście jest kasztowo znacznie lepszy pomysł. Wiele osób się dziwi, jak to, że Amerykanie nie byli przygotowani na to, że Iran ma drony.

Ale tutaj jest pytanie, poczekaj Rafał, ja wątek taki tutaj zrobię i już się zamykam zupełnie. I potem Zachary pytał właśnie, o właśnie tutaj Zachary, co mówi Pana profesora wyliczone prawdopodobieństwo, kto przerwie zawieszenie. Tak profesora, bo przypomnę, że Bartosz jest profesorem Akademii Górniczo-Hutniczej i z pracą ma takich rzeczy informatycznych, matematycznych. Nie liczyłem z punktu widzenia zarabiania na giełdzie, nie ma to chyba większego znaczenia. No właśnie. I to jest ten clue. Już mówisz. No i racja. To nie ma większego znaczenia. Natomiast co się wydarzyło, ja bym ujął w ten sposób. Obie strony raczej nie wygrały i też nie powiedziałbym, co Iran wygrał, bo też podjął tę decyzję, żeby zabezpieczenie broni było.

Natomiast powiem tak. Iran tego nie wygrał, natomiast Stany Zjednoczone na pewno to przegrały. Poziom nieprzygotowania do tej akcji zbrojnej to jest coś co po prostu naprawdę to jeży włos na głowie i konsekwencje tego będą bardzo dotkliwe. W ogóle Trump to co robi jeżeli chodzi o politykę międzynarodową to jest katastrofa za katastrofą. To znaczy naprawdę posprzątanie tego jest niemożliwe. Poważanie dla Stanów Zjednoczonych i obawy, że Stany Zjednoczone mogą być tą siłą, która spowoduje jakieś radykalne zmiany na świecie, to słabnie. To, co zrobili w Iranie pokazuje, że to jest amatorszczyzna, przepraszam za to wyrażenie, ale generalnie zawiódł wywiad, zawiódł Pentagon, zawiodła też logistyka.

Natomiast na razie... Stany pokazały swoją słabość. Iran wytrzymał wystarczająco długo, żeby mógł teraz ogłosić, że odnosi sukces. Według mnie szansa na porozumienie takie długoterminowe jest, aczkolwiek nie sądzę, żeby to przyszło łatwo i spokojnie. Jednak jeszcze trochę zamieszania w najbliższych tygodniach będzie, ale w międzyczasie wracając do rynków, rynki powinny się tym cieszyć i myślę, że najbliższe dni będą raczej optymistyczne, jeżeli chodzi o rynki akcji i również jeżeli chodzi o obligacje. Ropa Brent 94$ na rynkach, a Ropa WTI teksańska na kontrakcie 95$.

Wyraźnie poniżej spadki, teraz 13%. To też w ostatnich dniach to jest w ogóle ciekawa sprawa, bo zanim się zaczęła wojna z Iranem, to ropa Brent była droższa niż ropa teksańska. No właśnie, dlaczego? Ale to się zamieniło. No właśnie, zamieniło się. To teraz Brent akurat 93-94$ w tych okolicach. No dobrze, mamy też inne tematy oczywiście, bo tak w tym układzie zajmiemy się też innymi tematami oczywiście. Na szczęście cywilizacja nie znika, aczkolwiek Iran i to, co Iran robił w okolicach, to jest rzeczywiście rzecz najgłębszego potępienia.

Jak zaczynał się konflikt Iran-Stany Zjednoczone, to większość zakładała, że to jest niemożliwe, mimo że były sygnały, że tak może być. I w ogóle inwestorzy w większości byli nieprzygotowani na to, czyli nie mieli zabezpieczonych pozycji na spadki np. na indeksach. Też nie byli przygotowani na to, że ropa naftowa może powyżej 100 dolarów powędrować. Więc dlatego ta pierwsza fala uderzenia w rynki była bardzo silna. No i teraz znowu, oczywiście rynki mają krótką pamięć, natomiast przez pewien czas będzie tak, że będą pamiętali o tym, co się wydarzyło i to jest na pewno pozytywne. Patrząc z perspektywy tego, jak będą zachowały się rynki w kolejnych miesiącach, to ze względu na to, że będzie dużo więcej pozycji zabezpieczających, zwłaszcza przez inwestorów instytucjonalnych prowadzonych, to rynki będą miały większy bufor.

Znaczy najgorsza sytuacja jest taka, że po prostu instytucjonalni inwestorzy są złapani w wykroku, nie są przygotowani na to, że będzie zamieszanie, nie mają kupionych opcji put, tak na przykład, albo nie mają innego rodzaju zabezpieczeń, chociażby przez strategie na kontraktach oparte. No i wtedy zaczyna się problem, bo nagle się urywa podłoga i spada wszystko łącznie ze złotem. Teraz już są przygotowani, więc powinno być spokojniej. Natomiast też przy okazji mamy zmiany, jeżeli chodzi o strategie, które są wykorzystywane. Właśnie ta niepewność i tutaj jest zero-jedynkowo. Sytuacja była taka, że albo będzie atak na Iran, albo go nie będzie. Będzie zawieszenie broni. Nie da się zagrać na oba scenariusze. Większość inwestorów grała na to, że jednak będzie to porozumienie, ale kupowali również opcje put.

Więc to jest na pewno jedna z takich pozytywnych informacji, że rynki będą miały trochę mniejszą zmienność. Chyba, że oczywiście wydarzy się coś co... W tej chwili nie brane pod uwagę. Na przykład Izrael złamie to porozumienie i okaże się, że tam bardzo szybko eskaluje konflikt. Ale czy jest porozumienie pomiędzy Iranem a Izraelem? No tak, ale Stany mają porozumienie, to Izrael naprawdę to już był strzał w kolano, gdyby zrobił coś przeciwko Stanom. Czyli naruszyłby to porozumienie, które jest pomiędzy Stanami i Iranem. To nie jest niemożliwe. Ponieważ jest tam człowiek, który jest bardzo zainteresowany tym, żeby wojna trwała, bo inaczej może mieć problemy prawne i to bardzo poważne. Natomiast mimo wszystko wydaje mi się, że nie odważą się na coś takiego.

Czyli nie tylko problemy prawne to problemami prawnymi, ale właściwie całe życie takie polityczne premiera Izraela to był ten cel, żeby osłabiać Iran i za tym też takie... Zawsze przedstawiał argumenty i zawsze do tego nawoływał, więc kwestie zarzutów to jedno. Też o tym zawsze mówiłem i mówiliśmy. Czasami kiedy o tym mówiliśmy, ale inna sprawa to takie długoterminowe podejście. Do kraju, który miał wypisane na sztandarach, przypomnijmy śmierć Ameryce, śmierć Izraelowi. I to nie była przenośnia. To nie była przenośnia, to sobie wyobraźmy teraz. To nie było, że ktoś chce negocjować, ktoś chce się układać.

Oczywiście obydwie strony robiły i robią straszne rzeczy. WIG 3.17 na plusie. No właśnie, Rafał powiedziałeś na wstępie, że dzisiaj ATH na WIG-u, to nie wiem czy to już, ale w każdym razie teraz pokazuje WIG 2.45 na plusie, czyli petarda. Tylko zastrzegali, że dotyczy tylko Iranu, a nie innych krajów, które atakują lub będą atakować. Tak przynajmniej Reuters pisał w nocy to od Bartosza. Dzięki za jeszcze to uzupełnienie właśnie. Znaczy, rynki w tej chwili będą raczej oślepione tym, że to porozumienie jest i nie będą doszukiwali się drugiego dna, czyli Izrael faktycznie może atakować przeciwko Stanom Zjednoczonym, robiąc jakiś ruch.

128 100 to jest ten szczyt wszechczasów i myślę, że już nie widzę tej chwili otwarcia. Myślę, że spokojnie dzisiaj testujemy nowe szczyty wszechczasów, a też wiele giełd w mojej ocenie wraca do trendu wzrostowego. Tutaj jeden z widzów zapytał, czy to jest powrót do trendu wzrostowego, czy za chwilę kolejne spadki. Zakładając, że nie ma scenariusza zerwania tego porozumienia albo... Kolejny atak na Iran. Uważam, że wracamy do Hossy. Nawet gdyby były problemy z porozumieniem pokojowym, nawet gdyby się okazało, że tam jakieś ataki nastąpią, to jest kwestia jakiej skali będą te ataki.

Bo najgorszy scenariusz jest taki, że Amerykanie jednak by próbowali zniszczyć na przykład te elektrownie, które Trump zapowiadał, że zniszczą, plus jeszcze najgłupsza rzecz, jaką mogliby zrobić, to jest wprowadzenie wojsk na terytorium Iranu, bo to jest w ogóle... Mam nadzieję, że nie rozważają tego nawet w tej chwili. Natomiast nawet przy tym scenariuszu takim bardziej negatywnym, to i tak uważam, że giełdy są na tyle silne, zwłaszcza amerykańska giełda, są na tyle silne, że będziemy rośli i to dość szybko w mojej ocenie będzie ATH na SP500. Słuchaj, a ja teraz wrzucam właśnie co się dzieje z WIG-iem.