UPADEK NETANJAHU, SZEF NVIDII pod OSTRZAŁEM, a REPUBLIKA się OŚMIESZA! #BizWeek

Zaczynajmy. Prezes NVIDII miał romans z chińskim szpiegiem. Co jeśli zostanie zwolniony? Segment sztucznej inteligencji w ostatnich dniach przeżył kolejne ogromne rozczarowanie, które kosztowało lidera AI prawie 200 miliardów dolarów w kapitalizacji. Okazało się bowiem, że szef najważniejszej spółki AI miał romans z chińskim szpiegiem, a Waszyngton wiedział o tym od dawna. Akcje NVIDII spadły w poniedziałek o ponad 4%, a w najgorszym momencie były pod kreską niemal 9%. Wyobrażacie to sobie? Jakieś 400 miliardów dolarów straty w kapitalizacji rynkowej na aferze CEO. Wszystko dlatego, że Huang jest obecnie niezbędny dla tej rewolucji, tak samo jak Steve Jobs dla Apple. A jak to się może zakończyć?

A z racji ważności wyścigu AI, to już naprawdę nie są przelewki. Według tych ustaleń chińskie służby zwerbowały ją, gdy dowiedziały się o jej bliskiej relacji z szefem NVIDII. To Huang był więc bezpośrednim celem, a nie szpiegiem i dla Pekinu trudno o lepszy cel. W 2025 roku, po jego rozmowie z Trumpem, Ameryka znów pozwoliła sprzedawać do Chin chip H20. Choć Waszyngton łączył to też wtedy z umową o metalach ziem rzadkich. Co więcej, sieć niebezpiecznych powiązań jest tutaj coraz szersza. Otóż malezyjska spółka siostrzana dla Megaspeed w niecałe dwa lata kupiła sprzęt z chipami NVIDII za co najmniej 4,8 miliarda dolarów, a część tej mocy miała służyć chińskim firmom. Tym samym chińskim firmom, które dostały blokadę na najnowsze chipy.

Z tych mocy korzystała między innymi Alibaba. Tymczasem, jak dobrze wiemy, najnowszych czipów nie wolno sprzedawać Chińczykom. I to nie jest kwestia jakiegoś widzimisię byle polityka, tylko kwestia bezpieczeństwa narodowego, czyli bardzo wysokiej rangi. Nvidia twierdzi, że podejrzenia o przemyt obaliła, a Chiny wszystkiemu zaprzeczają. Co na to wszystko Waszyngton? Tutaj okazuje się, że też mamy spore zaskoczenie. Otóż według amerykańskiej prasy Donald Trump usłyszał o sprawie już ponad rok temu i postanowił niczego z tym nie zrobić. I to mimo prowadzonej zaciekle wojny handlowej z Chinami i restrykcjami eksportowymi. Prawdopodobnie Trump powstrzymał się dlatego, że na szali stał jednocześnie cały boom AI, który miał napędzić amerykańską gospodarkę.

Ogromne znaczenie dla całego sektora AI, gospodarki Stanów Zjednoczonych i przede wszystkim giełdy. W poniedziałek akcje giganta na zamknięciu traciły w związku z tą aferą kolejne 4,27%. Spółka taniała już od października, więc te wieści i niepewność w kontekście kapitana statku na pewno jej nie pomagają. Jakbym miał obstawiać, to wyrzucenie Huanga byłoby fatalną decyzją nie tylko dla NVIDII, ale i dla całego sektora AI. Czarny scenariusz uderzyłby nie tylko w amerykańskiego giganta chipów. NVIDIA nie tylko sprzedaje chipy, ale też pożycza pieniądze i inwestuje gigantyczne sumy w swoich klientów. Od OpenAI aż po CoreWiF i masę pomniejszych startupów z potencjałem. Spółka stała się czymś w rodzaju banku centralnego dla rewolucji AI.

Gdy zabraknie człowieka, który wszystkie te skomplikowane procesy spina, na rynku kredytowym może pojawić się kolejna fala niepewności. A to już teraz jeden z głównych powodów głębokiej korekty wycen spółek w tym sektorze. Prawda jest jednak taka, że nawet jakby drugą kochanką Huanga okazała się córka Putina albo Fidela Castro, to gigantyczny popyt w sektorze AI nadal jest faktem. Umówmy się, afera łóżkowa nie zmienia fundamentów. Liczby dalej się zgadzają i czuję, że to nie koniec rajdu, tylko moim zdaniem okazja do skupowania akcji wielu mocno przecenionych spółek. Tylko, że nic z tym nie zrobimy, jeśli nie mamy rachunku brokera takiego jak Freedom. Link macie jak zwykle w opisie filmu. Już za kilka dni poznamy wyniki NVIDII, która jak na swoje liczby jest dość atrakcyjnie wyceniona.