Mentionsy

Witam wszystkich serdecznie w Nowym Roku i na spotkaniu z cyklu ETF Cafe, spotkaniu noworocznym, które będzie miało formułę Q&A.

Są z nami Mateusz Mucha, BTETF.

2026 chyba trzeba być bardziej pasywnym, bo to, co się dzieje w pierwszych czterech dniach sesyjnych, to wyrwało z butów, można powiedzieć, arkusze i zainteresowanie inwestorów, bo nie zdradzę, że tak powiem, czegoś tajnego, po czterech dniach jest 100 milionów napływów do funduszy Beta ETF.

Także inwestorzy naprawdę bardzo mocno ruszyli w stronę funduszy ETF notowanych na GPW również, ale pewnie też tych globalnych.

ubezpieczyciel postanowił nas gonić, także zobaczymy, ciekawie się zapowiada, wszystko z korzyścią dla inwestorów, konkurencja jest dobra, będzie efektywnie, będzie lepiej, także rozwijamy ten rynek ETF-ów dalej w Polsce, no i wygląda na to, że już nie sami.

No to był na pewno rok, który pokazał, że na rynkach nie ma końca świata, bo niektórzy mówili, że może być w kwietniu końc świata, jak Trump prowadził cła i wszystko się sypało, więc to na pewno był czas, który pokazał inwestorom, że warto kupować regularnie akcje, bądź ETF, jak ktoś ma taki plan bardziej pasywny.

w życiu zawodowym też rekordy, zwłaszcza ten grudzień i OIP, w którym trochę pomogliście, wadla się ETF, to są naprawdę rekordowy okres i dziewczyny z back-office'u do teraz się odkopują z księgowaniem tych wszystkich wpłat, więc to potwierdzam, to jest w ogóle fajne, że na takim rynku dynamicznym, pełnym rekordów i tych kilkuset procentowych nieraz, jak przy srebrze, stów zwrotu, no to jednak...

W tym roku Mateusz powiedział o konkurencji w ETF-ach.

Zanim zadam pierwsze pytanie z tych zasadniczych, wyświetlę pomoc naukową, czyli stronę główną Atlas ETF, z której obecnie możemy odczytywać m.in.

Czyli pomyśleć o właśnie tutaj, czy to AETF, jak zresztą sama tutaj występuje nazwa, chociażby Wattlas ETF, czy pomyśleć po prostu o tym, żeby jakoś urozmaicić swój portfel, żeby znalazły się tam zarówno instrumenty,

inwestować bez ryzyka walutowego, kupując po prostu zahedżowane ETF-y.

Z mojej perspektywy tylko dodam, że mi się już podoba naprawdę ten nasz rozwój pasywnej rewolucji, ETFowej rewolucji, bo jeszcze jakbyśmy się cofnęli 5-6 lat temu, to takiego pytania w ogóle by nie było, bo tylko MSCI World jest właściwym kierunkiem.

To też jest takie dobre pytanie w ogóle w kontekście takiego inwestowania w ETF-y, gdzie się mówi często o dywersyfikacji, jaka ta dywersyfikacja mocno jest.

Nieraz możemy zobaczyć jeszcze bardziej skoncentrowane ETF-y.

Jeżeli nam to przestaje się podobać i kolokwialnie mamy takie poczucie, że jest to za duża koncentracja, no to są alternatywy, czy to w postaci jakiegoś doważania innych ETF-ów, czy ETF-y equal weight, które są droższe, ale faktycznie dają taką dywersyfikację w podziale na równe udziały, aczkolwiek różne są badania na ten.

Niemniej jednak, jeżeli ktoś myśli o zdywersyfikowaniu portfela i w związku z tym decyduje się przykładowo zakupić akcję NVIDII, a potem jeszcze kupić akcję NVIDII, a potem Googla, potem nabyć ETF-a na S&P 500, a potem na Nasdaq i na Dow Jonesa, no to nie oszukujmy się, to nie jest żadna dywersyfikacja, to jest wszystko jakby, to jest po prostu zainwestowanie w te największe po prostu spółki.

Pokazuje wykres funduszu SPDR S&P 500 ETF wyrażony w dolarze oraz w złotych, gdzie widzimy, że za ostatnie 3 lata

Uśmiecham się znowu, bo to pytanie jeszcze parę lat temu chyba by w ogóle nie wystąpiło, bo też taka narracja ETF-owa była, że to też jest dywersyfikacja walutowa, taka majątkowa, że jakby coś nie daj Boże złego się działo w Polsce, to warto mieć te zagraniczne, denominowane w zagranicznych, że tak powiem, walutach aktywa.

ETF-y, indeksy niby rosną, a SM na minusie, dlaczego, tak, także gdzieś tutaj takie podstawy rozumienia skłaniają właśnie do zadawania takich pytań.

W przypadku ETF-ów jest chyba tylko jeden podmiot na świecie, który daje zabezpieczenie do złotego, chyba ktoś z beta i to na S&P i Nasdaq.

Więc tutaj jeżeli ktoś tak myśli, to ja myślę, że po prostu ETFy teraz są już hedżowane od razu, tak?

A od dwóch lat Bitcoin szedł do mainstreamu, bo są ETF na Bitcoina, więc jakby Wall Street pomyślała, jak na tym zarobić.

Czyli naprawdę w tym momencie to fundusze ETF na tym zarabiają wkrocie, a nie inwestorzy na Bitcoin.

Więc to jest taki właśnie manewr sprytny, że weźmy to, co jest jakby z boku, weźmy to, ucywilizujmy, opakujmy w ETF-y, na tym zaróbmy z prowizji i tak dalej.

To pozwolę sobie jako ten pazerny finansista, który reprezentuje ETF-a na Bitcoina.

Dotyczy ono tego, czy ta promocja w DMBOŚ, że do końca lutego nie ma prowizji od ETF-ów na IK i IGZE, czy ona będzie przedłużona?

A Mateusz, jaka jest teraz oczekiwana rentowność tego ETF cashowego?

Czy ETF-y są bezpieczne?

Co się może stać z ETF-ami w razie wojny w Polsce?

Natomiast to było bardzo mocno pomieszane to pytanie, czy ETF-y są bezpieczne?

ETF-y, jeżeli patrzymy pod względem bezpieczeństwa środków, są własnością uczestników funduszu, tak, to jest częste pytanie.

No to jest własność, że tak powiem, uczestników funduszu, są procedury znowu ciągłości tego, najpierw w przypadku na przykład bety i rynku polskiego następowało by przeniesienie tak do innego ETF-i w porozumieniu z depozytariuszem i pod nadzorem komisji nadzoru finansowego, tak.

Także pod tym względem są bezpiecznym instrumentem, są własnością uczestników funduszu, co nie znaczy, że nie mogą gwałtownie stracić z uwagi na przykład na ekspozycję ETF typu trzy razy lewarowany w przypadku BES-y może stracić 80%.

Jak tam drżycie po zapowiedzi trzech ETF-ów od PZU?

Nawet się uśmiecham, bo chyba po październikowych flowach na portalu X pozwoliłem sobie zacytować, że jeżeli takie flowy się utrzymają, to za chwilę zobaczymy na GPW kilkanaście ETF-ów i to nie tylko od bety.

bo beta, jeżeli pozyskuje w 2025 roku około 600 milionów złotych, a przypomnę tylko, beta jest wycinkiem ETF-owej rewolucji, która generalnie idzie w kierunku MSCI World, innych globalnych ETF-ów notowanych na europejskich giełdach.

no to szybkie mnożenie powoduje, że mnożę pół miliarda przez 20 albo przez jakieś może 10, coś takiego i mi wychodzi, że flowy do ETF-ów to są rzędu kilkunastu miliardów złotych, tak?

to są inwestorzy też 30+, którzy chętni są, są bardziej zapkowani, zdigitalizowani i im bliżej jest do ETF-ów niż do tradycyjnych funduszy.

Także cieszę się, że ktoś z ETF-i podejmuje tą rękawicę, cieszę się, że na polskiej giełdzie, bo kto jak nie my mamy dbać o tą polską giełdę, jestem ciekawy dalszych ruchów.

Na pewno daje ona dostęp i do instrumentów CFD, które też wiele osób może kojarzyć z takim korowym biznesem, ale także poszła Wołanda z duchem czasu i proponuje dostęp do akcji, też do szerokiego pasma ETF-ów.

Zawsze to samo, jaki następny ETF?

Czy znacie już dokładną datę, kiedy pojawią się obiecane ludowe ETF?

Wszystkie nasze ETF-y są ludowe.

Są pewne pomysły na bardziej aktywne też ETF-y, stosujące pewne tutaj aktywne strategie inwestycyjne, nowa klasa aktywów, także nie lubię tego bardzo, ale no też jest jakaś hierarchia, także zostałem poproszony, także muszę się tutaj ustosunkować.

Krzysztof, czy na OANDA są polskie ETF-y?

Z tego co mi wiadomo, na chwilę obecną głównie są dostępne ETF-y z Ksetry, czyli to jest jakby z niemieckiej giełdy, także na chwilę obecną z tego co kojarzę jeszcze nie, ale jest to cały czas bardzo, można powiedzieć, rozwijana jest ta oferta produktu, więc już w niedługim czasie mogą się pojawić.

Karol pyta, może pomysł na dywersyfikowanie portfela to wreszcie chyba pierwszy ETF Managed Futures na rynek europejski DBMF lub DBMG?

Przypomnę, że beta TFI ma być docelowo podmiotem zarządzającym beta ETF-ami.

Natomiast pod pewnymi względami jesteśmy bliżej niż dalej pod tym względem, tak, i to zaufanie też chcemy odpłacić, bo my naprawdę chcemy zbudować tu efektywny, tańszy rynek ETF-ów też i te tery się obniżają, natomiast podoba mi się to pytanie 0,6 na MVIG-u, bo to jest właśnie różnica odzerowania za ostatnie 12 miesięcy na tym ETF-ie, czyli ten taki ekonomiczny koszt.

Jak myślicie, czy spółki IETF, ETN powiązane z minerałami ziem rzadkich są w 2026 godne zainteresowania?

Pytanie do Mateusza z Beta ETF.

ETF na świat.

Ja bym postawił na ETF-a, na właśnie jakieś metale zimrzatki, jakiś uran, lit.