Mentionsy

2026 chyba trzeba być bardziej pasywnym, bo to, co się dzieje w pierwszych czterech dniach sesyjnych, to wyrwało z butów, można powiedzieć, arkusze i zainteresowanie inwestorów, bo nie zdradzę, że tak powiem, czegoś tajnego, po czterech dniach jest 100 milionów napływów do funduszy Beta ETF.

Ci inwestorzy zagraniczni, którzy na początku roku stwierdzili, że zainwestują chociażby w WIK-20, naprawdę musieli być świetnie...

robi transakcje raz na miesiąc, trzy raz na dwa miesiące, to pokazało, że właśnie taka strategia czasami jakby trochę no-brainerowa, kupowania regularnych kwot ma sens i nie oglądania się na takie może bieżące wahania.

Czyli pomyśleć o właśnie tutaj, czy to AETF, jak zresztą sama tutaj występuje nazwa, chociażby Wattlas ETF, czy pomyśleć po prostu o tym, żeby jakoś urozmaicić swój portfel, żeby znalazły się tam zarówno instrumenty,

W związku z tym uważam, że to może być naprawdę dobry moment, żeby zainteresować się rynkiem amerykańskim, jeżeli z jakichś względów na przykład go pominęliśmy w ostatnim roku.

rynek amerykański jest bezpieczniejszy, co oczywiście nie znaczy, że też nie będzie jakoś tam się, tak powiem, falował mocniej, ale jest generalnie bezpieczniejszy niż rynki wchodzące, też z tego powodu, że jest atrakcyjniejszy, jeżeli chodzi o wybór sektorów, tak, czyli właśnie AI, czy też inne tematy, no jako pierwsze się pojawiły w USA, a później, tak powiem, w reszcie świata.

Przez jakiś czas sektory finansowe, teraz hype niewątpliwie AI-owy, tak?

Jak tak patrzę na capexy, na te wydatki, na AI i generalnie też na koniec końców jakiś hype z tym związany, nie zdziwiłaby mnie jeszcze większa koncentracja.

I też jakoś na ten moment nie widzę dużych, jakiegoś nowego sektora alternatywnego, który mógłby tutaj jakby zastępować coraz bardziej, tak, ten AI, że ten temat AI będzie oddawał komuś innemu, tak.

Oczywiście ja dalej widzę ogromny potencjał w AI, to co powiedziałem wcześniej, tym bardziej jeżeli za tym wszystkim idą pieniądze.

ogromne pieniądze na centra danych, to pokazuje, że ja na przykład jestem bardzo daleki od powiedzenia, jak to niektórzy używają takiego określenia, bańka AI-owa, ponieważ za bardzo tam bańki nie widać, bo faktycznie idą konkretne pieniądze, konkretne działania i ten rynek naprawdę się cały czas rozwija.

mogłaby tak naprawdę wyprzedzić branżę AI.

Niemniej jednak, jeżeli ktoś myśli o zdywersyfikowaniu portfela i w związku z tym decyduje się przykładowo zakupić akcję NVIDII, a potem jeszcze kupić akcję NVIDII, a potem Googla, potem nabyć ETF-a na S&P 500, a potem na Nasdaq i na Dow Jonesa, no to nie oszukujmy się, to nie jest żadna dywersyfikacja, to jest wszystko jakby, to jest po prostu zainwestowanie w te największe po prostu spółki.

Być może decydować się na połączenie na przykład spółek AI-owych, to wiadomo, to już kwestia indywidualna inwestora, czy bardziej widzi na przykład potencjał Google'a, czy jednak to, że ten hardware NVIDII cały czas będzie tutaj dominującym, co może być jak NVIDIA po prostu będzie taką dominującą spółką.

To ja może jedno zdanie tylko, bo generalnie trochę straszymy tą koncentracją, natomiast to jest dla mnie wypadkowe jakieś zjawisk, takich na przykład jak to, że AI jednak będzie mocno skoncentrowane

To właśnie też pytanie jest właśnie o to, kiedy ten rajd na AI się skończy, tak, no bo generalnie tak, tak jak powiedzieli, ogólnie, że biorąc cały czas widzimy parcie do góry na indeksach,

Ale tak jak powiedziałem, nie odważyłbym się tutaj spekulować w perspektywie najbliższych miesięcy, że ten dolar mógłby się umocnić, ale w perspektywie najbliższych lat naprawdę to może być ciekawa okazja, by po prostu zainwestować w taniego dolara i następnie właśnie w konkretną inwestycję z myślą o danym rynku.

Czy też generalnie to będzie zupełnie inne opakowanie i generalnie blockchain jako blockchain gdzieś tam sobie będzie używany, natomiast reszta?

A od dwóch lat Bitcoin szedł do mainstreamu, bo są ETF na Bitcoina, więc jakby Wall Street pomyślała, jak na tym zarobić.

I to był człowiek, który o tym nie ma żywego pojęcia, więc pokazuje, jakie jest zainteresowanie kryptowalutami w społeczeństwie, jaka jest wiedza, jakie to jest ryzyko, czym to się wiąże i w ogóle.

Z naszego podwórka mogę powiedzieć, że ekspozycja na bitcoin, którą my dostarczamy od września, no to tutaj 40 milionów złotych zgromadziła zainteresowanie od inwestorów indywidualnych głównie, gdzie mając wiele innych możliwości inwestowania, czy to w tego fizycznego, czy to przez ETP w Europie notowanych, niektóre domy maklerskie dają ten dostęp.

oparty na blockchainie, dosyć nowy, świeży, więc wszystko jest oczywiście możliwe, ale jednak nie widzę tego, żeby bitcoin po prostu miał być bezwartościowy, to znaczy, że będzie jednak reprezentował ze sobą wartość i będzie taką miał główną też formę reprezentacyjną, właśnie przedstawiając też możliwości blockchaina.

pomysł na OKI jest chyba taki, że ono ma wspierać lokalny rynek kapitałowy, a nie ma być jakby taki tylko i wyłącznie elementem długoterminowego oszczędzania, tak, gdzie na IKX, AIP, no niewątpliwie te globalne rozwiązania mają mocniejszy akcent niż OKI, że tak powiem, w prognozowanej, czy proponowanej tutaj projekcie ustawy.

rząd można odwołać, prezydenta można porwać, także wiele się można na świecie zdarzyć, także ja bym się tu wstrzymywał z takimi pomysłami pod paroma względami i po prostu czekał na konkretny projekt, zwłaszcza, że bardzo dużo zależy od kondycji podmiotów, które wezmą udział, czyli domów maklerskich, tak, kto będzie pierwszy, czy będzie w ogóle wyścig, czy będą zainteresowane, czy TFI, czy domy, czy banki i tak dalej, i tak dalej.

I w Polsce tak modelowo się zawsze też mówi, uczy w podręcznikach, że obligacje zmiennokuponowe powinny być po fair value.

Nawet, że tak powiem, ostatnio mnie zainteresowało, jak tam temat w ogóle giełdy ukraińskiej, bo zobaczyłem newsa, że spółka ukraińska zadebiutowała w Nowym Jorku, największy telkom w Kijowie, zadebiutował, pozyskiwał finansowanie, także byłem ciekawy, czy to w ogóle...

taki powszechny kierunek, okazuje się, że giełda działa jakaś wyrywkowo, prowadzi kwotowania, także pomimo jakiejś tam wojny na dużej części terytorium Ukrainy, regularnych bombardowań, jakieś tutaj funkcjonowanie tego rynku jest.

Ale myślę, że rzeczywiście jest kierunek, który pewnie też inni będą robić, bo tak jak powiedziałem, jeżeli ma się małe kwoty, nie wiem, osoby na przykład 18+, z pokolenia takiego młodego Z, tak jak powiedział, no na pewno byliby tym zainteresowani, żeby się nauczyć rynku, zobaczyć jak to działa.

Ja też tutaj podobnie jak Marek jestem przedstawicielem działu analiz, więc jakby tutaj też, jeżeli nie dobrze to sprzedałem, to przepraszam, ale głównie moim zdaniem jest analizowanie rynku, więc tutaj od razu chciałbym taki disclaimer zrobić.

Panowie, jaki sektor według Panów będzie gwiazdą 2026 roku, pomijając AI, bo to już jest pewne.

Jeżeli mamy cały szum wokół kontekstu AI, to pomyślmy o czymś takim, że to nasze AI musi brać energię.

sztukanie, bym powiedział, pośrednika, tak, w pewnym sensie, który na tym AI będzie zarabiał, czyli spółki energetyczne w Stanach, ale i też cały ten sektor, który no może jest taki trudny w analizie, bo nie jest, o tym dużo się nie pisze, ale sektor właśnie uranu, spółki, które się wymogą tutaj matami uranowymi, spółki

Zwłaszcza na początku, kiedy ma kilka się sukcesów i człowiek trochę się zachłyśnie tymi sukcesami, że to jest takie łatwe, proste, można zainwestować i szybko zarobić i bardzo szybko uczy pokory i uczy przewidywania czego, co może pójść nie tak, czyli innymi słowy prawo Murphy'ego idealnie się sprawdzać, jak coś może się nie udać, nie uda się z pewnością.

Jeżeli tak, to w jakie dokładnie produkty zainwestowaliście?

Więc po pierwsze bardzo ważna sprawa jest taka, że to, co też mi nauczyło przez lata inwestowania, to nauczyło mi to, że jeżeli jest jakiś temat, który chcę zainwestować, jakiejś branży, spółek, nie wiem, itd., to wpierw chcę, żeby było poobstawione.

Przemek, kwota zwolniona z opłat w OIP będzie na środki zainwestowana tylko w styczniu, czy w kolejnych miesiącach również?

Nie no, na wszystko, co zainwestujesz w OIP w tym roku, w tym roku nie będziesz miał z tego tytułu pobieranej opłaty przez nas za zarządzanie, czyli możesz wpłacić, nie wiem, 1000 zł w styczniu, 5000 w maju, 10 w grudniu.

Jak myślicie, czy spółki IETF, ETN powiązane z minerałami ziem rzadkich są w 2026 godne zainteresowania?

Generalnie, jak sama nazwa mówi, minerały ziem rzadkich zawsze są godne zainteresowania i wydaje mi się, że tutaj właśnie kwestia związana z surowcami będzie też tematem, który na pewno jeszcze przez, wydaje mi się, lata będzie powracał, więc jak najbardziej wydaje mi się, że warto się tym zainteresować, a jeżeli też jakby szczególnie komuś padło to w oko i jakoś szczególnie mocno zainteresować się tym tematem, no to wydaje mi się, że naprawdę warto zgłębiać.

Pod wieloma względami byłoby większe zainteresowanie polskimi akcjami przez betę, jeżeli byśmy mieli ekspozycję etykiety USIC, zwłaszcza w kontekście inwestorów zagranicznych.

My jesteśmy tego świadomi, mieliśmy wiele rozmów i bycie AFI, wpadamy w inne bezpieczniki i to dyskwalifikuje z compliance'owego punktu widzenia inwestycje nawet zainteresowanych podmiotów.