Mentionsy

W poniedziałkowym wydaniu Analizy LIVE Rafał Bogusławski i Robert Stanilewicz porozmawiają o tym, dlaczego rynki na finiszu roku dostają jednocześnie „prezent” (niższa inflacja) i „rachunek” (rosnące ryzyka po obu stronach Atlantyku).

 

W programie:

USA: sensacyjny odczyt CPI – inflacja spadła do 2,7% r/r, wyraźnie poniżej konsensusu; rynek natychmiast przestawił oczekiwania wobec stóp. Uwaga: po shutdownie część danych jest niepełna, a metodologia wymuszała szacunki. Konsument w USA słabnie – grudniowy sentyment poprawił się m/m, ale pozostaje ok. 28,5% niżej niż rok temu: ceny i rynek pracy wciąż ciążą nastrojom. Banki centralne: czy „pivot” jest już faktem? – co wynika z ostatnich decyzji i komunikacji (i które rynki grają to najbardziej agresywnie). UE: wspólny dług na wsparcie Ukrainy – porozumienie o ok. 90 mld euro finansowania w formule pożyczek/emitowanego długu UE; konsekwencje dla rentowności, spreadów i politycznego precedensu. Giełdy przy szczytach – czy to trwała zmiana narracji (stopy w dół), czy końcówka roku zbyt mocno „wygładza” ryzyko. Chiny i nieruchomości – co znaczy hamowanie popytu i stres w sektorze deweloperskim dla globalnego cyklu. Surowce – ropa nisko, metale szlachetne mocne: które z tych sygnałów są „makro”, a które czysto rynkowe.