POLSKA GIEŁDA, PALIWA I JAK INWESTOWAĆ W BIOTECHNOLOGIĘ │W TOWARZYSTWIE KAPITAŁU 21.10.2026

A my mamy trochę taki koncept taki, bo myśmy tą wenę też już stracili, że nie prognozujemy co się dzieje na rynku ropy, ale podobają nam się spółki związane z rynkiem gazu i ropy. No i one tak przez we wrześniu sobie pospadały, ale w październiku zaczynają z powrotem rosnąć. Dalej Ci się podobają, wracając do tego podcastu, tej tezy z podcastu z sierpnia? No szczególnie sektor gazowy. Dlaczego? Sytuacja jest taka, że gaz dalej nie płynie z Kataru. Generalnie rynek LNG jest Nazwijmy to wąski. Natomiast popyt zaczyna rosnąć i to już widać w kontraktach na gaz na 2028 w Stanach Zjednoczonych, że cena jest dużo wyższa niż na lato tego roku, więc rynek zaczyna dyskontować wzrost popytu na świecie. Na gaz, jako źródło prądu.

Ten spread jest ciągle. Tak, tylko on jest bardzo szeroki przez to, że nie ma dostaw gazu do Europy, a w Stanach się znowu pojawiła nadwyżka, która teraz powinna zostać skonsumowana. To już widać po wrześniowych danych, gdzie znowu eksport LNG wzrósł. I jest rekordowy. Im większy spread, tym większa ochota traderów i wszystkich do kupowania gazu w Stanach i przywożenia go do Europy. Żeby tutaj zasypywać niedobór, a tam jest ten gaz. On jest jeszcze fizycznie dostępny. Natomiast coś, co może spowodować, że tam też zacznie brakować troszkę gazu, to jest wzrost popytu na prąd spowodowany budową centrów danych. To zanim przejdziemy do polskiego rynku, zajmiemy się czymś, co jest Można powiedzieć, chyba jedną z najtrudniejszych rzeczy do analizowania na rynkach kapitałowych tak w ogóle.

Ktoś go zapytał, dlaczego tak dobrze gra w hokeja. No i on powiedział, bo ja tam jadę, gdzie krążek będzie, a wszyscy jadą tam, gdzie jest krążek. No i to jest troszkę taki z WIGiem 20 mam przemyślenie, że w bankach wysoki wynik odsetkowy, bardzo niskie koszty ryzyka. No i one oczywiście mogą rosnąć. Ciężko, żeby stąd wzrosły 50-100% w łatwy sposób. Ciężko mi taki scenariusz makro sobie wyobrazić. Podobnie jest z PKN-em. Mamy rekordowe marże, mamy spread ten gaz. Stany Zjednoczone, Europa, oni też LNG importują, który bardzo im pomaga. Wchodzimy w okres przedwyborczy, są to jakieś ryzyka. Więc na wielu spółkach jest ten problem, że ciężko o dalszy, łatwy wzrost.