Pierwszy polski ETF na globalne akcje z zabezpieczeniem PLN
W kwietniu na GPW zadebiutował fundusz, na który polski inwestor czekał lata — PZU ETF MSCI World. To pierwszy krajowy ETF dający ekspozycję na ponad 1 300 spółek z 23 rynków rozwiniętych z pełnym zabezpieczeniem walutowym do złotego. Amerykańscy giganci tech, europejscy producenci, japońscy eksporterzy — wszystko w jednym instrumencie, bez zmartwień o wahania kursu USD/PLN.Zaprosiliśmy do rozmowy Przemysława Sepielaka, kierownika Zespołu Funduszy Indeksowych w TFI PZU, który nie unika trudnych pytań. Po tej rozmowie będziecie wiedzieć, czy ten ETF pasuje do Waszego portfela — i równie ważne, kiedy lepiej sięgnąć po wersję bez hedgingu.Agenda:[00:00:00] Kontekst rynku ETF w Polsce i pozycjonowanie PZU[00:06:30] Konstrukcja indeksu MSCI World[00:11:20] Struktura funduszu i replikacja[00:21:15] Koszty i jakość replikacji[00:26:30] Hedging walutowy — mechanizm, koszty, wielki spór[00:37:30] Dywidendy i akumulacja[00:39:20] Plany na przyszłość i dla kogo NIE jest ten ETFpowered by atlasETF
Konkretnie na przykład, co dzieje się z dywidendami, które są wypłacane przez te spółki amerykańskie, jak chociażby Apple, Microsoft czy Nvidia. Tak. Generalnie w takim dużym uproszczeniu indeksy dzielimy na indeksy cenowe i dochodowe. Indeksy cenowe biorą pod uwagę tylko właśnie ceny notowania spółek, które widzimy śledząc giełdy. Natomiast indeksy dochodowe doliczają także do tych naszych korzyści jako inwestora, te wszelkie korzyści, dochody dotyczące właśnie między innymi dywidend. Dywidenda, gdy jest odcinana z notowania z wyceny spółki. to nadal inwestor będzie otrzymywał ją jako swoją korzyść, natomiast w wynotowaniu indeksu tego już nie widać.
Apple, Microsoft, Nvidia i tak dalej. I czy to faktycznie tak w rzeczywistości wygląda? Czy w środku funduszu, który Państwo zbudowali, który replikuje ten indeks, są dokładnie te same akcje co w indeksie? Konstrukcja tego funduszu zależy rzeczywiście od benchmarku. Tak jak tutaj Pan powiedział, ten benchmark dla MSCI World jest bardzo liczny i rzeczywiście ze względów tutaj praktycznych, technicznych obecnie jeszcze nie mamy wszystkich tych spółek w naszym portfelu, które są w indeksie MSCI World. Natomiast stosujemy algorytm takiej replikacji na podstawie doboru próby Czyli staramy się, żeby te aktywa, te spółki, które nabywamy do indeksu łącznie dawały podobną stopę zwrotu co sam indeks.
Pokazano wszystkie 2 dopasowania. Transkrypcja generowana automatycznie i niesprawdzana ręcznie — może zawierać błędy.
Jacek Lempart przedstawia gościa, Przemysława Sepielaka, kierownika zespołu funduszy indeksowych w TF i PZU.
Przemysław Sepielak omawia obecny stan rynku ETF w Polsce i jego perspektywy.
Przemysław Sepielak szczegółowo opisuje ETF MSCI World, jego cechy i zabezpieczenia.
Przemysław Sepielak omawia strategię PZU w zakresie ETF i jej perspektywy.
Przemysław Sepielak porównuje ETF PZU z konkurencyjnymi ofertami, takimi jak Beta ETF.
Przemysław Sepielak wyjaśnia, co to jest indeks MSCI World i jego cechy.
Przemysław Sepielak wyjaśnia, co to jest total return i net, oraz jak to wpływa na dywidendy.
Przemysław Sepielak wyjaśnia koszty ETF MSCI World i promocję do końca 2026 roku.
Przemysław Sepielak porównuje indeksy MSCI World i MSCI All Country World Index.
Przemysław Sepielak odwzajemnia zarzut związanego z zrównoważonym światowym indeksem i jego zalety.
Przemysław Sepielak omawia strukturę funduszu i regulacje dotyczące ETF w Polsce.
Przemysław Sepielak wyjaśnia, jak fundusz replikuje indeks i reprezentuje spółki.
Przemysław Sepielak omawia mechanizm tworzenia i umarzania ETF i zastosowanie replikacji syntetycznej.
Przemysław Sepielak wyjaśnia, jak działa proces handlu ETF na giełdzie i jego płynność.
Rozmowa skupia się na mechanizmach hedgingu walutowego, kosztach i ambicjach zarządców ETF-a. Zarządzający wyjaśnia, jak zabezpieczają kurs dolara do złotego i koszty tego procesu.
Diskussion o jakości replikacji indeksu i kosztach zarządzania ETF-em. Zarządzający podkreśla, że ma ambicje osiągnąć wynik podobny do indeksu MSCI World.
Rozmowa zakończa się refleksją nad inwestowaniem i planem produkcyjnym IPZ-u. Zarządzający zachęca do pasywnego inwestowania i akumulacji majątku.
Rozdziały i streszczenia generowane automatycznie. Pełna transkrypcja nie jest publikowana — wyszukaj frazę, aby zobaczyć dopasowane fragmenty.
Kliknij, aby znaleźć fragmenty, w których pada.
Zaprosiliśmy do rozmowy Przemysława Sepielaka, kierownika Zespołu Funduszy Indeksowych w TFI PZU, który nie unika trudnych pytań. Po tej rozmowie będziecie wiedzieć, czy ten ETF pasuje do Waszego portfela — i równie ważne, kiedy lepiej sięgnąć po wersję bez hedgingu.
Agenda:
[] Kontekst rynku ETF w Polsce i pozycjonowanie PZU
[] Konstrukcja indeksu MSCI World
[] Struktura funduszu i replikacja
[] Koszty i jakość replikacji
[] Hedging walutowy — mechanizm, koszty, wielki spór
[] Dywidendy i akumulacja
[] Plany na przyszłość i dla kogo NIE jest ten ETF
powered by atlasETF