230: Money update: co się działo w sierpniu 2026?

Więc pamiętajmy, że o ile oczywiście mamy za sobą naprawdę dobre lata i to widać po wskaźnikach, no to jednak mamy też takie wyzwania, z którymi mierzy się teraz cały świat. Mamy ogromne wyzwanie związane z rynkiem pracy, zmieniającym się przecież bardzo dynamicznie przez AI, który będzie wpływał na to ile zarabiamy i jak pracujemy. Mamy przecież ogromne wyzwania związane z szybko zmieniającymi się cenami energii, z drożejącą energią i z tym, że oczywiście to wpływa negatywnie na wiele biznesów. Mamy też przecież gospodarkę, która jest zależna od wszelkiego typu łańcuchów dostaw, ale też od zagranicznych kontrahentów. Jeżeli pojawiają się jakieś problemy, które są związane na przykład z czasem płatności za różne faktury,

Przede wszystkim na centra danych i czipy pod sztuczną inteligencję, no ale też na energetykę i surowce. I jedno zastrzeżenie, żeby oczywiście było wszystko uczciwie i czarno na białym, to nie jest gotówka wykładana na stół, to jest cel finansowania, czyli kredyty, inwestycje. Doradztwo. To wszystko liczone razem, ale jednak kierunek jest jasny i to wcale nie jest odosobniony ruch, no bo kilka dni wcześniej Morgan Stanley też zapowiedział jakieś półtora biliona dolarów na dekadę, a rok temu podobnie zrobił JP Morgan. Czyli widać w tym jedno, że największe wieloryby ustawiają się w kolejce po ten sam trend, czyli centra danych pod AI, energię i surowce. No a skoro jesteśmy już przy moich ulubionych technologiach, to mam dla Was jeszcze trzy ciekawostki, bo sierpień był pod tym względem naprawdę gorący. Pierwsza dotyczy nas wszystkich, nie tylko inwestorek, bo od 2 sierpnia w całej Unii Europejskiej, a więc i w Polsce, obowiązują nowe przepisy z tak zwanego AI Act.

W dużym skrócie, bo oczywiście mogłabym nagrać za tym zupełnie osobny odcinek. Najważniejsze tutaj dla nas to, co warto zapamiętać, to jest to, że po prostu treści zrobione przez sztuczną inteligencję muszą być teraz oznaczane i dotyczy to też deepfake'ów, czyli fałszywych treści, które podszywają się pod prawdziwe osoby czy jakieś wydarzenia. I sama technologia oczywiście nie znika, ale przynajmniej mamy prawo wiedzieć, kiedy oglądamy coś, co zrobiło właśnie AI, a nie człowiek, więc na pewno jest to fajna zmiana. I to jest też ważne dla finansów, bo deepfake to jest dziś ulubione narzędzie oszustów inwestycyjnych. Pewnie każdy z nas widział różne fałszywe treści, fałszywe filmiki, na których znane osoby polecają cudowne inwestycje albo oszuści podszywają się pod jakieś znane branżowe wydarzenia. Druga ciekawostka, o której chcę powiedzieć, pokazuje skalę całej tej rewolucji, bo należący do Google model Gemini przekroczył w sierpniu miliard użytkowników miesięcznie.

Miliard, czyli mniej więcej co ósmy człowiek na Ziemi. No jest to myślę bardzo duża skala, o której warto gdzieś tam sobie z tyłu głowy pamiętać. A trzecia rzecz, dla mnie chyba najciekawsza, bo przed chwilą mówiłam Wam o tym, jak banki pompują biliony w centra danych pod AI, jednak w Stanach Zjednoczonych już ponad 500 lokalnych społeczności zablokowało budowę takich centrów. Takie rozwiązania technologiczne, jak dobrze wiemy, zużywają ogromne ilości prądu i wody, więc ludzie po prostu nie chcą ich u siebie i to jest naprawdę fascynujące, bo pokazuje, że cały ten cyfrowy boom rozbija się też nagle o coś bardzo fizycznego. No i tutaj znowu pojawia się moje pytanie do Doris, bo z jednej strony banki wykładają biliony na infrastrukturę pod AI, a z drugiej strony w USA ponad 500 społeczności blokuje budowę centrów danych, no bo brakuje tego prądu i wody.

No i Doris, od dawna powtarzasz, że pod tą całą cyfrową rewolucją kryją się bardzo fizyczne surowce i czy to właśnie energia i metale mogą okazać się takim wąskim gardłem, które przystopuje boom na AI i czy w ogóle da się to wykorzystać, jak jesteśmy inwestorkami? Bum na sztuczną inteligencję jeszcze do niedawna był ciekawostką, o której raczej czytano w mediach, natomiast teraz zaczyna dotykać bezpośrednio konkretnych społeczeństw, grup społecznych w różnych konkretnych już miastach i krajach, no i to zaczyna mieć pewne konsekwencje dla całego rynku. No ale nie zmienia to faktu, że raczej tej rewolucji nie cofniemy i sztuczna inteligencja będzie się rozwijać i będzie wymagała fizycznej infrastruktury. My już dojrzeliśmy do tego, żeby dostrzec, że to wszystko co się dzieje w chmurze, to wszystko co się dzieje w internecie ma swoje odzwierciedlenie w całkiem fizycznych surowcach, w całkiem fizycznej namacalnej infrastrukturze.

I tutaj faktycznie wiele surowców może być takimi wąskimi gardłami, jeżeli chodzi o rozwój infrastruktury związanej z AI. Tych surowców jest całkiem sporo, bo chociażby taki prym wiodą metale, takie metale jak miedź czy aluminium są wykorzystywane do chociażby położenia ogromnych ilości kabli w centrach danych, które są potrzebne i w ogóle oba te metale z miedzią na czele są takimi metalami uważanymi za metale potrzebne w tej rewolucji sztucznej inteligencji. No i to są takie metale, które są przydatne zarówno w tej tradycyjnej gospodarce, jak i w tej gospodarce przyszłości. I co ciekawe, bardzo często właśnie o miedzi mówi się jako o jednym z tych surowców, który będzie największym wąskim gardłem, jeżeli chodzi o przyszłą produkcję w wielu różnych branżach.

Więc owszem, surowce to jest wąskie gardło i prawdopodobnie takim wąskim gardłem będzie jeszcze przez jakiś czas, no bo oprócz energii, oprócz też metali, które są używane do kablowania, jest jeszcze dużo innych tematów związanych z zapotrzebowaniem, związanym z produkcją różnych podzespołów potrzebnych do przechowywania danych, ale też z samym funkcjonowaniem, chłodzeniem centrów danych. Mamy tutaj wiele innych metali, które również mają znaczenie dla rewolucji AI, chociażby takie tradycyjne metale, jakim jest np. Więc tych tematów związanych z AI jest bardzo dużo, dlatego też rynek surowców jest w tym momencie takim rynkiem, na które wiele osób zwraca uwagę i na który też kieruje swój kapitał, dlatego że jest to rynek, który teraz będzie odgrywał ogromną rolę w zmianach, które widzimy w globalnej gospodarce i w globalnych społeczeństwach.

A jeśli miałabym wskazać drugiego bohatera tego miesiąca, zaraz obok polskich rekordów, to są nim surowce, bo prowadziły do nich właściwie wszystkie dzisiejsze wątki, o których powiedziałam. Od upałów, które napięły naszą sieć, przez bałtycką ropę i najdroższą od lat żywność, aż po tę rysę na boomie AI, gdzie o całą cyfrową rewolucję zaczyna się rozbijać zwykły brak prądu i wody. Dajcie znać w komentarzach, co Was najbardziej zaskoczyło w tym miesiącu. Czy był to rekord na giełdzie, a może to, że WSA blokują centra danych pod sztuczną inteligencję? Jestem ciekawa, co Was tutaj najbardziej zaskoczyło albo zainteresowało, więc koniecznie dajcie mi znać. Możecie też napisać, co Was interesuje szczególnie bardzo, żebym poruszyła ten temat w przyszłym miesiącu. No i trzymajcie się, inwestujcie z głową i widzimy się już za miesiąc na kolejnym podsumowaniu. A jeszcze tak na marginesie, jeśli chcecie otrzymywać takie informacje nie co miesiąc, tylko co tydzień, to koniecznie zapiszcie się do naszego newslettera.