Mentionsy

Tematem dzisiejszego odcinka będą fundusze indeksowe, a konkretnie spróbujemy pokazać, czym są fundusze indeksowe w kontekście takiej wypadkowej pomiędzy funduszami typu ETF, czyli takimi rozwiązaniami pasywnymi, a funduszami aktywnie zarządzanymi.

tytuły uczestnictwa ETF-ów,

I tutaj dlatego mieliśmy w ostatnich czasach do czynienia z takim dynamicznym wzrostem aktywów ETF-ów i funduszy pasywnych, bo inwestorzy instytucjonalni dostrzegając to, że

Jak najniższe, ale jednocześnie mam pewne zdolności analityczne, mam czas na to, żeby śledzić rynki, no to mogę prawdopodobnie z powodzeniem wykorzystywać do tego chociażby właśnie ETF-y.

Mamy ETF-y jako fundusze pasywne, fundusze indeksowe i fundusze aktywnie zarządzane.

W podejściu ETF-a mamy do czynienia z sytuacją, w której to ETF kupuje wszystkie spółki z danego indeksu czy z danego rynku.

S&P 500 i taki ETF na S&P kupuje wszystkie te spółki, nie dokonując żadnej selekcji, która z nich jest lepsza, a która z nich jest gorsza.

I teraz zderzając te dwie strategie ze sobą, mamy ETF, który ma wszystkie spółki i niższe koszty zarządzania.

I wyższe koszty i błędne decyzje doprowadzą ten wynik strategii aktywnej poniżej stopy zwrotu takiego ETF-a.

Z kolei fundusze indeksowe są swego rodzaju rozwiązaniem, które eliminuje pewne niedogodności ETF-ów, bo nie wiem czy wszyscy Państwo wiecie, ale dany ETF jest to fundusz, który

Fundusz indeksowy jest alternatywą do ETF-a, bo on tak naprawdę może poprzez swoje podejście albo samemu kupić te 500 amerykańskich spółek na portfel i

Replikować, można powiedzieć, zachowanie danego indeksu w taki sam sposób, jak to robi ETF, ale z tą różnicą, że może te tytuły uczestnictwa bądź jednostki uczestnictwa odkupywać bezpośrednio uczestników, czy też sprzedawać bezpośrednio uczestnikom.

Więc jest dużo korzyści natury płynnościowej, także jest jedna stała cena w danym dniu, która jest przez taki fundusz ustalana, a w przypadku ETF-a ta cena może się waha w ciągu dnia, czyli jest dla inwestora, który chce to zrobić w miarę efektywnie, tanio i jednocześnie nie ponosić nadmiernego ryzyka,

I od strony kosztowej fundusze indeksowe, można powiedzieć, mają te koszty bardzo porównywalne do funduszy ETF, ale też oferują kilka dodatkowych korzyści i podobnie jak ETF-y,

Tak, ale to wynika z tego, że inwestorzy indywidualni, którzy w ostatnich miesiącach czy latach kupują ETF coraz częściej,

Są bardzo podatni na hazardyzację i te badania, do których się odwołuję, również były takie badania w Polsce przeprowadzane, pokazują, że właśnie inwestorzy indywidualni zamiast wykorzystywać ETF-y czy fundusze indeksowe do budowania długoterminowych strategii

Mamy to optymalne wykorzystanie ETF-ów bądź funduszy indeksowych do tego, żeby tanio i efektywnie budować ekspozycje i zarabiać.

Bo per saldo, jeżeli my wyobrazimy sobie, że przeciętna prowizja na akcjach czy ETF-ach wynosi kilkanaście

To są fundusze pasywne z aktywnym, gdzie nominująca część portfela stanowi właśnie taką bazę i ta baza jest stała, ona jest budowana strategicznie w oparciu o fundusze ETF bądź fundusze indeksowe, a część niewielka tego portfela podlega wysokiemu obrotowi i tam szukamy tej ekstra alfy tak zwanej, czyli ponadprzeciętnego wyniku.

Ten rynk powoli się rusza, aczkolwiek trzeba zwrócić uwagę, że jeszcze wykorzystanie ETF-ów i funduszy indeksowych przez klientów, przez inwestorów instytucjonalnych

Jest relatywnie niewielkie, w przeciwieństwie właśnie do Stanów Zjednoczonych, gdzie tak naprawdę nawet do 80% alokacji jest budowane w oparciu o ETF-y czy fundusze indeksowe.

Mi też udało się znaleźć podobne dane, jeżeli chodzi o rynek polski, co potwierdza to, co powiedziałeś wcześniej, że my jako Polska jesteśmy dopiero gdzieś na początku tej całej drogi, bo tych aktywów zgromadzonych w funduszach pasywnych, czyli i indeksowych i ETF-ach na koniec 25.

Mniej więcej 10% tych aktywów, więc i to oczywiście cały czas przyspiesza, więc to też pokazuje, że ta rola funduszy indeksowych i ETF-ów w Polsce jest coraz większa i chyba też coraz częściej same towarzystwa funduszy inwestycyjnych, które działają w Polsce,

Między innymi nasze towarzystwo również, ale trzeba zwrócić uwagę, że ten proces został zainicjowany przez ETF-y, które zostały wprowadzone na Polską Giełdę Papierów Wartościowych i mamy w tej chwili tych ETF-ów około 10.

To jest niewielka liczba w porównaniu do kilkunastu tysięcy ETF-ów dostępnych na wszystkich rynkach kapitałowych świata.

Reprezentuje globalny rynek ETF-ów i funduszy indeksowych, to jest nic, ale mamy ten przyrost, również rośnie liczba funduszy indeksowych, mamy kilka towarzystw poza naszym, które wprowadziło już taką ofertę i śmiem twierdzić, że będzie więcej takich rozwiązań, bo pewna część klientów nie jest nastawiona na maksymalizację ryzyka i stopy zwrotu, ale właśnie zależałoby im bardziej na tym, żeby

Natomiast klient indywidualny, jeżeli kupuje zagraniczną akcję albo zagranicznego ETF-a, to tego ryzyka nie zabezpieczy.

Czyli daje wiele korzyści z ETF-ów i daje dodatkowe korzyści, których ETF-y nie są w stanie dostarczyć.