Mentionsy

Trochę tam politycy popsuli, zapowiadając podniesiony CIT na banki, ale to rynek to skonsumował i wygląda na to dość trwała zmiana zainteresowań inwestorów globalnych naszym rynkiem, czyli tutaj inwestorzy zaczęli się przepraszać z naszym rynkiem już w 2023 roku, w 2024 to było konsumowane, a w tym roku mamy piękny trend wzrostowy na WIG-u.

Nasz rynek jest w orbicie zainteresowań cały czas inwestorów globalnych.

Aczkolwiek, gdyby się okazało, że nasz rynek nadal jest w robicie zainteresowań globalnych inwestorów, to tutaj wskaźnik...

No tutaj oczywiście to jest też z spółki związane z AI, z inwestycjami w AI, czy boomem inwestycyjnym.

które produkują różne rzeczy, które są potrzebne do tego, żeby rozwijać AI.

W ogóle wszystko, co jest związane z AI, to w przypadku tego indeksu działało na korzyść.

tam niektóre spółki właśnie związane z AI rosły po 200%, więc trudno się dziwić, że Gospi tak mocno urósł.

Pytanie, jak będzie w przyszłym roku, bo tu znowu to jest kwestia tego, jak będzie wyglądała, jak będzie hosta na AI wyglądała.

bo jak się boją i wykonują nerwowe ruchy i mamy na przykład cofnięcie na niektórych spółkach związanych z AI i takie spółki, które nie dostarczą odpowiednich wyników są karane, albo jak na przykład tak jak ORAC przesadził trochę z inwestycjami, więc ryzyko wzrosło tego, że on może zbankrutować, jeżeli okaże się, że te gigantyczne zakłady wartości 300 miliardów dolarów, jeżeli chodzi o inwestycje, nie spłacą się.

Patrząc na to, co się działo w tym roku, ja uważam oczywiście tak, korekta, jeżeli chodzi o spółki związane z AI, jak najbardziej jest możliwa, natomiast jeżeli popatrzymy na...

jeżeli popatrzymy właśnie na to, jak rosną spółki typu Samsung chociażby, to nadal według mnie jest przestrzeń do tego, żeby w przyszłym roku wzrosty na spółkach technologicznych związanych z AI były kontynuowane.

Wracając do naszej giełdy, to warto zwrócić uwagę, że naszą giełdę to ciągnęły spółki, które są kojarzone raczej ze starą ekonomią, więc ten wynik 47%, bo my takich spółek typowo na przykład związanych z AI, tak jak Kospi, to my nie mamy.

Gratuluję, jeżeli ktoś zainwestował w srebro i jest w stanie wytrzymać nerwowo to, co się działo na przykład przez ostatnie 5 lat.

I jeszcze lepiej, jak zainwestował w górników srebra albo w górników złota.

Natomiast mimo wszystko, jeżeli inwestujemy i nie jesteśmy zawodowcami, którzy poświęcają na inwestowanie 80% swojego czasu, to szanse na to, że przewidzimy dokładnie moment albo wybierzemy ten moment, kiedy zainwestować są niewielkie.

W tym momencie zostajemy przy amerykańskich giełdach i troszeczkę więcej o tym powiedzmy, bo tam oczywiście AI wchodzi jako ten bardzo ważny czynnik.

te obietnice, które niesie ze sobą, ale też te znaki zapytania, bo też na 2026 rok to łatwo powiedzieć, tak na dwoje babka wróżyła, ale ludzie, którzy biorą gigantyczne pieniądze za to, żeby prognozować i oceniać rynek, analizować, czy zarządzać firmami wielkimi, właśnie w ten sposób troszeczkę mówią, że w 2026 to albo AI pomoże, albo zaszkodzi.

Abu Dhabi był ten Financial Week i jednym z tematów było oczywiście dużym AI, no i padały takie światłe myśli o tym, że właśnie w 2026 to albo AI pomoże, albo zaszkodzi.

na AI.

Jak popatrzymy na skalę inwestycji i tempo wzrostu inwestycji, jeszcze w przyszłym roku prawdopodobnie ponad 20% wzrost inwestycji w AI.

To inwestycje w firm w AI.

Skala inwestycji w AI jest po prostu ogromna.

To też przekłada się na gospodarkę amerykańską, bo wzrost PKB w Stanach, ten dodatkowy wzrost, to właśnie tutaj AI.

To pokazuje skalę tego, co się dzieje, jeżeli chodzi o AI.

Jeszcze nie mamy pełnych danych, ale po tym, że podbiły największe amerykańskie firmy wydatki, to wygląda na to, że w tym roku było ponad 400 miliardów, więc prawdopodobnie już 2 biliony dolarów zostało zainwestowane w AI.

czego niewielu analityków, ekonomistów się spodziewało, a jeszcze lepsze jest to, że w przyszłym roku może być tak, że druga połowa roku zwłaszcza będzie jeszcze lepsza, ze względu na to, że inwestycje, które bezpośrednie będą płynęły ze Stanów Zjednoczonych, też będą pochodną tego, co się dzieje na AI.

AI i tutaj ja się zgadzam, nikt nie wie, jak to będzie wyglądało, czy to pomoże, czy zaszkodzi w dłuższej perspektywie.

W 2026 roku ja bardziej zakładam, że będzie pomagały inwestycje w AI, to będzie raczej optymistycznie, natomiast w dłuższej perspektywie, czy AI będzie porażką inwestycyjną, okazuje się, że te firmy, które wydały dziesiątki czy setki miliardów,

Trudno przeszacować albo nie docenić wpływu inwestycji w AI w Stanach Zjednoczonych na amerykańską gospodarkę i w ogóle na to, co się dzieje w skali świata.

Mamy komentarz, w którym widz pisze o tym, że ta Hossan AI skończy się wraz z IPO OpenAI.

Na razie Alphabet wyprzedził OpenAI w jakości swoich produktów.

To też pokazuje, że jeżeli chodzi o nowe technologie, to cały czas tutaj ten rynek żyje, czyli ta twórcza destrukcja Schumpetera to jest coś, co cały czas ma miejsce, ze względu na to, że okazuje się, że można pójść trochę inną ścieżką, bo Alphabet poszedł trochę inną ścieżką niż pozostałe firmy, jeżeli chodzi o rozwój AI.

I wystarczy, że mniej więcej wiem, co się dzieje i mam portfel takich spółek, które w ten czy inny sposób będą zyskiwały właśnie na AI.

przy tym, że według mnie inwestycje w AI cały czas jeszcze będą się rozwijały w przyszłym roku, to sam ten poziom optymizmu i to, jak mocno są przeważeni wszyscy, duzi gracze również, ale również ulica jest przeważona, spółki amerykańskie i zwłaszcza spółki technologiczne, cały czas najpopularniejszym zakładem, najbardziej zatłoczonym zakładem to jest inwestowanie w Magnificent Seven, czyli te siedem największych spółek, to też jest z ankiety BOFA.

Biotechnologia, jeżeli chodzi o wykorzystanie AI, skorzystanie z AI, to jest ten sektor, w którym najprościej jest sobie wyobrazić, jak dużo pozytywnych zmian będzie.

AI może to zrobić bez takich prób klinicznych, które są potrzebne.

To chodzi o tempo i selekcję, bo już pomijam kwestię tego, że AI jest w stanie, jeżeli chodzi o wybranie odpowiednich ścieżek rozwijania czegoś.

Jeżeli chodzi o testy, budowanie testów, to możliwości AI to jest po prostu, to jest o rząd wielkości wyżej albo dwa rzędy wielkości wyżej niż było, kiedy to trzeba było robić nawet przy pomocy komputerów, szybkich komputerów.

AI po prostu potrafi wykorzystać to w zupełnie inny sposób i znowu oszczędność kosztów plus tempo zmian będzie gigantyczna.

Natomiast znowu, jeżeli patrzymy na to, co napędza gospodarkę amerykańską, to sektor AI, inwestycje, firmy chcą inwestować, firmy budują fabryki, firmy będą zatrudniały.

W dodatku liderem, jeżeli chodzi o AI.

Oczywiście czytam artykuły na temat tego, że Chiny nie są aż tak daleko, jeżeli chodzi o rozwój AI, jak niektórym się wydaje, ale o Chinach różne rzeczy można przeczytać i ja mam opinię wyrobioną, to znaczy uważam, że Stany Zjednoczone będą korzystały na rewolucji AI, przynajmniej jeszcze przez kilka lat, i rynek akcji, i gospodarka.

radziła ta amerykańska inflacja i oczywiście zamiast zapytania co zrobi Fed, Jerome Powell powiedział o tym, że teraz wait and see, zresztą tydzień po prezesie Narodowego Banku Polskiego i Przewodniczącemu Rady Polityki Pieniężnej, profesorze Adamie Glapińskim, tydzień po warto na to zwrócić uwagę, wait and see, no i jakie są perspektywy dla amerykańskiej inflacji.

Co też spowodowało, że emergingi, czyli rynki wschodzące, były w orbicie zainteresowania inwestorów.

W przypadku Stanów Zjednoczonych jakiekolwiek zawirowania geopolityczne na świecie w tej chwili według mnie znowu dolar będzie traktowany jako safe haven, bo już rynki się przyzwyczaiły do tego, że prezydent Trump ma swoje...

Ja osobiście uważam, że będzie taki moment w przyszłym roku, nawet jeżeli pojawi się korekt na rynku amerykańskim, że potem będą wzrosty rynku amerykańskiego wynikające z tego, że AI będzie czymś, co będzie sprawiał, że rynek amerykański pomimo wysokich wycen będzie bardzo atrakcyjny dla inwestorów.

też przeżyliśmy tutaj w live'ach czasy, zaczynaliśmy wtedy, kiedy COVID ruszał, potem wojna w Ukrainie, czyli wstrząsy ostatnich lat, których jednak chyba trudno znaleźć takie wstrząsy w poprzednich jeszcze latach, poza wielkim kryzysem finansowym w 2008, 2009 to już było wychodzenie indeksów wtedy, no to nie było przez lata takich wstrząsów, a teraz mamy jednak okres, który...

No tak, taki rok co pewien czas się może zdarzyć, natomiast te tendencje, które są w gospodarce światowej w tej chwili widoczne, czyli to, co wiemy, AI, inwestycje w AI, no...

Oczywiście są firmy, które korzystają na EI, są firmy, które są obecne w tym mainstreamowym obszarze, jeżeli chodzi o EI, natomiast to jest niewiele.

Jeżeli znajdę kogoś, kto powie tak, tak, znam się na tym i tym żyję, to wtedy rzeczywiście o tym porozmawiamy, bo jest pewne grono osób, które są zainteresowane tą spółką.

I teraz tak, premia za ryzyko przy inwestycji w AI w tej chwili dla mnie nieakceptowalna.

Kolejny rok, portfel zarządzany przez AI.

Kolejny krok, portfel zarządzany przez AI.

brak obrotu na giełdach, czyli anihilacja obrotu za sprawą AI.

Portfele zarządzane przez AI już są, natomiast nie boję się braku obrotu na giełdach.

Nawet jak AI będzie rządziło, to i tak będzie wystarczająco dużo czynnik ludzki robił i po prostu ten handel będzie.

A tutaj, o właśnie, wiecie panowie, że AI jest w stanie w sekundę przeanalizować ten live z YouTube'a i streścić na przykład, co pan Rafał powiedział o inflacji?

Tak, wiemy i dlatego chyba nie ma problemu w tym, że już jest 10.26 i ciągle live trwa, bo kto potrzebuje, to se wrzuci po prostu do AI i będzie miał podsumowankę.

A propos tego, co mówiłeś o tej książce, parę razy prosiłem o powtórzenie nazwiska autora, żeby było wyraźnie, żeby AI mogło w podsumowaniu wyciągnąć.

Skoro tyle o AI było, to najpierw przypomnijmy sobie jeszcze, WIK 2025 plus 47,33%.

I skoro to był rok pod znakiem AI, to oczywiście autorem, wiadomo, chyba nie ma żadnej niespodzianki tajemnicy, kto jest autorem tego utworu.