Mentionsy

To Michał Duniec, który opowie Państwu o tym, że kto postawił na OFE, to zrobił lepiej, zamiast zupełnie wychodząc, bo takie są dane, twarde dane.

Po pierwsze załamała się ofensywa zimowa Federacji Rosyjskiej.

No i widać po tej linii frontu, ta ofensywa się załamała.

Ale Mariusz, czy ty wiesz, czy ty znasz tą historię o tym, jak OFE się popisały na przestrzeni od ostatnich zmian?

Ten suwak zabiera pieniądze z OFE do ZUS-u, więc tutaj jest to ten bezpiecznik, co oczywiście jest dużym zmartwieniem dla warszawskiej giełdy, choć to zmartwienie ostatnimi czasy tak bardzo nie przeszkadzało.

Ci, którzy zostali w OFE, robią coraz lepszy interes.

Jeszcze tylko dodam Robercie, że o ofer rozmawiamy rzadko, ale dla tego typu właśnie długoterminowych inwestycji takie nieczęste wracanie do ceny stóp zwrotu czy do sposobu inwestowania może być korzystne.

Warto dodać, że w OFE zgromadzonych jest ponad 310 miliardów złotych.

W OFE zainwestowało 14 milionów naszych rodaków.

I trzeba pamiętać, że OFE są bardzo ważnym graczem na warszawskim parkiecie.

Jak popatrzymy na strukturę portfela OFE, to widać, że to są fundusze akcji z wysokim, jeżeli chodzi o alokację...

OFE mają limit na inwestycje zagraniczne do 30%.

Warto dodać, że OFE nie mogą inwestować w obligacje skarbowe od 2014 roku, ale mogą inwestować w papiery korporacyjne nieskarbowe.

Jeszcze zanim zacznę o tej efektywności OFE chciałbym zwrócić Waszą uwagę Szanowni Państwo na to jaką rolę OFE odgrywają w tzw.

No i tutaj OFE odpowiadają za 42% tych akcji w wolnym obrocie, przebijając w sposób znaczący wszystkie fundusze inwestycyjne PPK, czyli wszystkie inne formy inwestowania.

Dlatego OFE z perspektywy giełdy są tak ważne i to, że OFE rosną,

Jest też znakiem czasów, no bo rośnie warszawski parkiet i na tym OFE mocno korzystają.

My po raz kolejny we współpracy z Izbą Gospodarstw Towarzystw Emerytalnych policzyliśmy, jak wyglądają wyniki OFE i te wyniki wyglądają bardzo dobrze.

Tylko polega na tym, że sprawdzamy, jak zachowałaby się inwestycja regularna, próbujemy odtworzyć realne uwarunkowania, czyli pod uwagę bierzemy wysokość wpłat, jakie trafiają do OFE.

Ja przypomnę, że do OFE można wpłacać nadal 2,92% swojego wynagrodzenia.

Można wpłacać, uwaga, uwaga, uwaga, to nie jest tak, że ja sobie mogę wpłacić, to idzie z automatu, jeżeli jestem nadal w OFE.

Tak, oczywiście do OFE, jeżeli byśmy wpłacali regularnie, uzależnialiśmy to także od średniego wynagrodzenia, warto przypomnieć,

W ten oto sposób doszliśmy do tego, że zainwestowany kapitał to była kwota 24 tysięcy złotych, a środki zgromadzone w OFE 49 tysięcy złotych z groszkiem.

Bo jak porównamy to do wszystkich takich klasycznych form inwestowania, to OFE wypadły najlepiej.

Ale to nie ten slajd, chociaż on jest w pewnym sensie dla mnie dużym zaskoczeniem, że OFE pokonały fundusze akcji MIŚ.

No to jeszcze kolejny slajd lepiej pokazuje to, jak OFE sobie radzą, dlatego że tutaj mamy OFE na tle WIG-u, na tle WIG-u 20 Total Return i tutaj również OFE wypadają wyśmienicie i OFE wypadły lepiej od...

WIG-u, czyli zadziałało wiele mechanizmów, między innymi inwestowanie w spółki zagraniczne, między innymi to, że OFE jednak mają pewną część portfela w obligacjach, co pomagało w tych gorszych okresach do 2022 roku.

OFE pobiły warszawski indeks giełdowy, co jak wszyscy wiemy, łatwe nie jest.

Czyli prezes PZU OFE, że tutaj miały...

Natomiast to, na co chciałbym jeszcze zwrócić uwagę, to jest to, jak OFE wypadają na tle

Również na tle tychże wskaźników OFE wypadają dobrze.

Natomiast to, co jest kluczowe, to OFE, jak popatrzymy sobie historycznie,

Na to jak OFE na przestrzeni minionych lat od czasu zmiany polityki inwestycyjnej, do której doszło, takie łagodne określenie, zmiana polityki inwestycyjnej, tutaj można używać bardziej drastycznych określeń, doszło w 2014 roku, no to OFE po raz drugi i trzeci wypadły lepiej.

Więc ja zwracam uwagę, że oczywiście ma znaczenie moment, w którym my dokonujemy tego przeliczenia, no niemniej jednak nie możemy powiedzieć, że OFE to jest zła inwestycja.

OFE to jest świetna inwestycja, konkuruje z WIG-iem.

Jednym z powodów, dla których jest aż tak dobrze, to jest to, że OFE pobierają relatywnie niską opłatę, która wynosi przeciętnie 0,37, mam tu na myśli opłatę za zarządzanie i 0,37%, co w polskich realiach oczywiście dla innych funduszy jest wartością niską.

To jest takie podejście, które w sposób łączony pokazuje w jakim tempie pracowały wszystkie wpłaty do OFE.

Wszystkie te pieniądze, które trafiły zamiast na subkonto w ZUS-ie trafiły do OFE.

Mi też 12,32, czyli OFE wypadło lepiej z kątem głównym w ZUS.

W przypadku emerytów, a w przypadku OFE w szczególności, chodzi o to, żeby być lepszym od subkonta w ZUS.

Teraz tak jest, warto o tym mówić, bo tak jak wspomniałem 310 miliardów złotych i blisko 14 milionów uczestników OFE.

No oczywiście zadecydowała świetna koniunktura OFE w nielicznych okresach.

Dalej OFE to są fundusze akcji polskich z domieszką spółek zagranicznych, ale pamiętajmy, że to mogło odgrywać znaczenie w przeszłości, dlatego że OFE lokują w spółki zagraniczne i nie tylko tak jak przed 2018 rokiem w spółki naszego regionu, ale wychodzą także na rynek amerykański, gdzie ta hossa była już dużo większa i dużo wcześniej niż u nas.

W tych gorszych czasach, kiedy OFE...

Kiedy warszawski parkiet, spółki na warszawskim parkiecie był w takim trendzie horyzontalnym, bez wyraźnych tendencji przed rokiem 2021, no to działało na plus niewielkie, ale jednak to, że OFE posiadały te obligacje nieskarbowe, które dawały...

I to mocno wyciągnęło zgromadzony kapitał OFE do góry.

Na koniec chciałbym także zwrócić jedną taką kluczową kwestię, że oczywiście nadal są z OFE nierozwiązane pewne kwestie.

Wczoraj na konferencji zresztą z zaciekawieniem wszyscy dopytywali czy coś wokół OFE się dzieje, czy jest jakiś powód, dla którego tym OFE

Właśnie mam takie pytanie, a tutaj jest taki komentarz, którego nie pokażę, bo jedno słowo mi się nie podoba, ale że kiedy będzie BESA to OFE, no w drugą stronę pójdę.

Wtedy OFE, tak jak wszystkie indeksy, pojadą w drugą stronę i te wewnętrzne stopy zwrotu zaczną spadać.

Ale skończę ten wątek, Robercie, o którym już powiedziałem, bo należy pamiętać, że OFE stoją przed ogromnym wyzwaniem, które będzie miało także wpływ na koniunktury na warszawskim parkiecie.

Ten challenge, powiedzmy, rynkowy się trochę odsunął, dlatego że należy pamiętać o tym, że OFE

Do OFE wpłynęło w minionym roku blisko 5 miliardów złotych nowych składek.

W tym samym czasie OFE muszą obsłużyć wypłaty na poziomie około 12 miliardów złotych.

Przypomnę, że polega on na tym, że na 10 lat przed osiągnięciem wieku emerytalnego OFE sprzedają część portfela osób, które ten wiek emerytalny mają osiągnąć i przesuwają te środki na subkonto w ZUS.

I ten mechanizm dzisiaj wygląda w ten sposób, że OFE muszą wypracić, czy sprzedać, oddać 12 miliardów złotych, dostaną 5 miliardów.

I OFE, i to też była bardzo ważna informacja, w minionym roku i w minionych latach... Na minusie.

I OFE...

I OFE nie muszą sprzedawać cały czas akcji, żeby to uregulować.

OFE trzymają nadal akcje, a środki, które przeznaczają do ZUS-u, przesuwają z tak zwanych dywidend, czyli z tego, co dostają w formie dywidendy.

W którym OFE będą miały już tak dużą skalę przymusowych odkupień związanych z uszaniem tego suwaka, że będą już musiały po prostu sprzedawać akcje.

OFE są jedną z najkorzystniejszych form lokowania kapitału ze wszystkich, jakie lokalne TFI, lokalne PTE

Zainteresowanie OFE wśród osób, tak jak zwróciłeś uwagę, jest bardzo małe.

Do OFE zapisuje się, są szczątkowe, to są jakieś pojedyncze osoby, które się zapisują do OFE.

Utkwiła mi taka liczba w pamięci z wczorajszej konferencji, że w minionym roku do OFE przystąpiło 66 osób.

Ja myślę, że bardzo wiele osób może sobie nie zdawać sprawy z tego, że one ciągle mają pieniądze w ofercie.

Pani prezes wczoraj przytaczała informację, jaka część osób nadal posiada środki w OFE i zapomniała o tym.

Wszystkie dane są dostępne, dlatego tak ważne jest, aby aktualizować swoje dane w OFE.

No bo pamiętajmy, że OFE podlegają dziedziczeniu.

Natomiast tak, trzeba pamiętać o tym, że środki w OFE podlegają dziedziczeniu, środki na subkoncie w ZUS-ie również podlegają dziedziczeniu i mimo, że waloryzacja konta w ZUS-ie jest mniejsza niż subkonta w ZUS-ie,

Środki na subkoncie w ZUS-ie podlegają dziedziczeniu, środki w OFE podlegają dziedziczeniu, środki na koncie w ZUS-ie nie podlegają dziedziczeniu i mimo, że ta waloryzacja na koncie w ZUS jest wyższa, no to te środki właśnie na subkoncie temu dziedziczeniu podlegają.

A tu komentarz, to po tym materiale statystyki przystąpienia do OFE wzrosną.

To nie jest takie proste, żeby przystąpić do OFE, to trzeba w pierwszej pracy, w pierwszej pracy, w ciągu pierwszych czterech miesięcy.

Pozostań w OFE było moją pierwszą decyzją inwestycyjną.

My oczywiście do niczego nie zachęcamy i niczego nie rekomendujemy tutaj, dlatego że jeżeli ktoś chce jakoś spekulacyjnie przystąpić do OFE teraz, bo ma takie wyniki, to faktycznie, tak jak Mikołaj mówiłeś,

W dużym stopniu napływ do PPK rekompensuje potencjalny odpływ w OFE.

OFE mają szczęście, że pojawiło się PPK, które będzie dostarczało płynności, jak będą zmniejszały swoją ekspozycję.

Płynności rynkowi i OFE, które będą musiały zmniejszać, a więc ktoś będzie te akcje odbierał.

10 lat przed emeryturą pieniądze z OFE przechodzą do ZUS?

Dane Głównego Urzędu Statystycznego pokazują, że po osiągnięciu wieku emerytalnego możemy cieszyć się coraz dłuższym życiem, a te środki w OFE z takiego profilu akcyjnego stają się takim profilem bardzo bezpiecznym, zależnym od tempa wzrostu, od dynamiki PKB w naszym kraju.

Ofe jeszcze w ogóle istnieją?

Żeby można sobie z ZUSu do OFE pieniądze przesuwać, ale że jeszcze w ogóle istnieją.

Tak, na rynku działa teraz 8 OFE.

Dwa lata temu doszło do połączenia dwóch gigantycznych instytucji Alliance OFE i Aviva OFE.

AEGON OFE niedawno przemienił się w Wiena OFE, ale OFE istnieją, 8 instytucji cały czas działa.

OFE mogą także prowadzić PPK i OFE mogą także prowadzić, przepraszam, znowu użyłem złego słowa, za rzadko używam tego terminu, PTE mogą prowadzić i powszechne towarzystwa emerytalne mogą prowadzić PPK i mogą również prowadzić DFE, czyli Dobrowolne Fundusze Emerytalne.

Z tymi OFE to trzeba by porównać do ZUS-u okres co najmniej 10-letni.

Były wysokie, ale nie takie jak w OFE.

Waloryzacja była wysoka, wielokrotnie w przeszłości była wyższa od stopy zwrotu w OFE, ale rok 2023 i rok 2025 ogromne wzrosty na warszawskim parkiecie spowodowały, że OFE wyprzedziły ZUS, zarówno jeżeli chodzi o waloryzację konta, jak również jeżeli chodzi o waloryzację sub konta.

To, że są tylko 4 miesiące od podjęcia pierwszej pracy na przystąpienie do OFE, to cud, że aż 60 osób się zapisało.

Nie zgodzę się z tym, że opłaty OFE są takie niskie.

0,37% to jest średni poziom opłat za zarządzanie w PTE, w OFE.

Proszę podać po trzy oferty z najwyższą i najniższą stopą zwrotu na analizowany okres.

Więc zakładam, że najgorsze OFE również pobiło subkonto, znaczy na pewno pobiło subkonto i że również pobiło waloryzację w ZUS.

Tak, tylko przed 2014 rokiem, pamiętajmy, OFE realizowały politykę funduszu stabilnego wzrostu.

I OFE stały się agresywnymi, dynamicznymi, tanimi funduszami akcji polskich z domieszką zagranicy.

Możesz Robercie kliknąć na przykład OFE PZU Złota Jesień, fundusz chyba z najwyższą stopą zwrotu w minionym roku.

Przepraszam Cię, musisz zwrócić uwagę, że to musi być OFE.

OFE, otwarte fundusze.