Mentionsy

Dzisiaj mamy intensywność w 2025 roku około 200 takich ataków dronowych, czyli można powiedzieć, że te 20, które do nas wpadło, to jest 10% tego, co dzisiaj Ukraińcy na co dzień oglądają.

Więc jak mówimy, że miałoby to wlecieć 200 osób, tak jak dzisiaj jest to na Ukrainie od kilku miesięcy się dzieje, taka intensywność, to wtedy można powiedzieć, że tak, to jest faktycznie... Rozumiem podejście analityczne.

Miejmy nadzieję, że to nie jest perspektywa dla nas absolutnie, bo mówi Pan o pełnoskalowej wojnie w Ukrainie.

Z punktu widzenia inwestycyjnego to my patrzymy na to, gdzie te spółki są geograficznie, bo proszę sobie wyobrazić, że na Ukrainie trwa ta wojna, mamy spółki ukraińskie, które tam normalnie prowadzą działalność operacyjną.

czy na innych i życie toczy się dalej w dużej części Ukrainy, więc jest to no takie przykra konstatacja tego, obyśmy tego nie musieli doświadczyć i róbmy wszystko, żeby tak nie było, więc... Zostawiamy te zaklęcia, zostawiamy sobie te zaklęcia, bo to już są zaklęcia, przechodzimy do tych aspektów merytorycznych bardziej.

I na tym właśnie poza takim story, takim AI, sztucznej inteligencji, który jest rozgrywany, będziemy też o tym mówić,

z punktu widzenia perspektywy takiego inwestora zagranicznego czy instytucjonalnego w dużych instytucjach, to my jesteśmy jednym z wielu rynków, gdzie on może zainwestować.

Mówimy to w naszych przypadkach takich współczesnych czasów, proszę zwrócić uwagę na branżę na przykład solarną, czyli tą fotowoltaiki.

AI, ostatni był raport MIT o tym, że 95% projektów kończy się w firmach, już w firmach, fiaskiem, ale giganci tej technologii zarabiają pieniądze.

jeżeli 95% na tym etapie faktycznie kończy się failure, czyli mamy 5%, które sobie zaczyna to wdrażać, bo taka jest faza po prostu rozwoju tego.

Nie mówiliśmy przy polskich spółkach, a wcześniej jak rozmawiałem z Panem, to mówił Pan o tym, że wszyscy mówią AI i tak dalej, uczą się, a polskie firmy już to stosują.

W sensie takim, że jeżeli oni cię będą postrzegać jako AI, lagard, czy taka spółka, która w ogóle...

dosyć oczywiste w tej fazie, można powiedzieć, rozwoju tej technologii AI, to jest customer service, tak, bo to, co my widzimy dzisiaj, co nie jest gdzieś tam może takie pozytywne dla Polski, to jest, że część na przykład z uwagi na wzrost kosztów płacy minimalnej jest zamykana część biznesu, bo kiedyś mieliśmy też taką tędę, że AI nie jest dobre dla emergingów.

Takie... Ale Panie Marku, bo mi ucieka, w jaki sposób AI może rozwiązać problemy amerykańskie?

To są takie rzeczy, że sprzedaje Pan AI za grube pieniądze, a nie ma tam wiedzy w ogóle takiej, która uzasadnia te wydatki, więc dlatego też wiele firm jest rozczarowanych tym.

Ale ma to zmieniać do tego, że jeżeli wdrożymy dobrze tą AI w pewnych obszarach, przy demografii, która będzie słaba pewnie w przyszłości dla świata,

Czyli mamy equity story, gdzie od 2022 roku od końcówki mamy grany AI, że będzie rósł?

przechodzimy do tego teraz, co się dzieje na rynku prywatnym, żeby Państwo wiedzieli, mamy coś takiego właśnie z takiego źródła Pitchbook Data, to też jest raport BCA Research, gdzie mamy takie wskaźniki dla biznesów SaaSowych, w ogóle AI, czyli dzisiaj przepłacamy na wskaźnikach ogólnie, nie przepłacamy, czyli oni patrzą głównie na przychody, EV do revenue, tak, enterprise value do przychodu.

Więc myślę, że ten etap takiego konsensusu, że one są niedoszacowane, to trzeba mieć z tyłu głowy, że cały czas rynek pewnie niedoszacowuje tego, co się może wydarzyć na rynku AI.

Gdybyśmy sobie popatrzyli na to, co się wydarzyło z polską giełdą od 2021 i 2020 roku, to od czasu rosyjskiej agresji na Ukrainę to dyskonto geopolityczne się utrzymuje.

Trzy razy widziałem takie wzrosty intensywne w związku z tymi zmianami, można powiedzieć, pozytywnymi w postrzeganiu tego ryzyka wojny na Ukrainie.

który gdzieś tam może rodzić kolejne ryzyko kolejnego konfliktu, będzie generował to, że to ryzyko będzie dla nas tutaj wybudowane i to nie jest żadna nowość, tylko de facto spółki wynikami będą musiały udowadniać, że warto w nie inwestować i wydaje się, że taki scenariusz to jest scenariusz taki bazowy, czyli że spółki co roku będą, co kwartał będą udowadniały, że są dobrymi biznesami i z tego tytułu będzie zainteresowanie inwestorów i nam się wydaje, że

Lokalnie ten popyt się odbudowuje, takie zainteresowanie inwestorów polskich.

Widzimy ze strony amerykańskich, czy europejskich inwestorów, że to zainteresowanie polską jest.